今年以来(lái)基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公(gōng)司发(fā)布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下(xià)基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富(fù)通基(jī)金停(tíng)止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日(rì)起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金(jīn)也终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终止合(hé)计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基(jī)金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金(jīn)公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金(jīn)销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)六加一等于几是什么梗，抖音六加一是什么意思这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销(xiāo)机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分别解除(chú)5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基(jī)金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表(biǎo)示，随(suí)着代销机构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的(de)选择标准也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销量一直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到监管处罚(fá)；三(sān)是(shì)销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒(tú)增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作(zuò)的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠道负责人(rén)透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销六加一等于几是什么梗，抖音六加一是什么意思售公司，有一套完(wán)整的基金销售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保有规模排(pái)名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一年(nián)的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择，基(jī)金公司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头(tóu)部代销机(jī)构也会对基金(jīn)公司的投(tóu)研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的(de)服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道(dào)线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为(wèi)后(hòu)起之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的(de)公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最(zuì)为明显，互(hù)联(lián)网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华(huá)普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会(huì)提交了(le)注销(xiāo)公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的(de)申请，根据(jù)《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基(jī)金等多家(jiā)机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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