民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规(guī)模。

　一澳币兑换多少人民币汇率，一澳币换多少人民币？　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味一澳币兑换多少人民币汇率，一澳币换多少人民币？品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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