财(cái)联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸(jīng)落”，市(shì)场正在(zài)蓄(xù)力(lì)寻找下(xià)一(yī)个(gè)方向。

　　“我们现在对外(wài)输出(chū)市场观(guān)点(diǎn)会很(hěn)谨慎，不再对(duì)外提明确主线(xiàn)，今年接(jiē)下来的(de)市场(chǎng)大概率是不好做了。”有(yǒu)基金公司人士向财联社记者表示(shì)，随着4月(yuè)底上(shàng)市(shì)公(gōng)司年报一季报(bào)的披露，炒作没有业绩的AI风险变高(gāo)，而市场对(duì)有(yǒu)业绩支撑的新能源又提不(bù)起兴趣。

　　从(cóng)市场的情绪(xù)来看，同样如此，5月(yuè)16日的市场亮色不多(duō)，沪指(zhǐ)失守3300点，成交额低于(yú)9000亿元，近5个交易日以来，市场(chǎng)成交额较前期明显萎缩(suō)，资(zī)金观望的情(qíng)绪有(yǒu)所加(jiā)重。北向资(zī)金16日净(jìng)卖出(chū)34.01亿元，结束(shù)此前连续7个交(jiāo)易(yì)日净流入的态势。

　　其中，人(rén)气板(bǎn)块(kuài)AI批量跳水(shuǐ)无疑(yí)打击了市场的(de)信心。AI概念股(gǔ)持续低(dī)迷，高位股(gǔ)集体大跌，浩(hào)瀚深度、剑桥科技、出(chū)版传媒(méi)、引力传(chuán)媒等多股跌停，有投资者开(kāi)玩笑建(jiàn)议“5月16日为人工智能受难(nán)日，纪念(niàn)人类第四次(cì)工业革命进程中，人工(gōng)智能行情开启后(hòu)第(dì)一次(cì)全面大溃败”。

　　今(jīn)年另外(wài)一条主线中特估方面，中(zhōng)字头个股震荡调整(zhěng)，中船科(kē)技跌停，中(zhōng)科信息跌超10％。反观新能(néng)源方面，电力稍好，锂价“十(shí)连(lián)涨”，但市场昙花一现，产业(yè)链上没(méi)有形成全面的行情反弹。

　　在存量资金的搏(bó)杀之下，从(cóng)A股结构(gòu)上(shàng)看，AI、中特估和(hé)新(xīn)能(néng)源形成了“三国对(duì)立(lì)”格局，轮流做(zuò)“输(shū)血包”。对于资金的轮番流动(dòng)，有投(tóu)资(zī)者表示，对(duì)“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片(piàn)能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰(jié)表示，近期引领市场(chǎng)的两大主题“中特估”及人工智能(néng)板块均出现(xiàn)调整，整(zhěng)体盘面(miàn)主线不够清晰。但可以判断，随着(zhe)海外加息节奏逐渐趋(qū)缓、国内稳(wěn)增长促内需政策及货(huò)币政策的(de)推出，且国内(nèi)经济(jì)温和复苏(sū)背景(jǐng)下，权益市场整体(tǐ)行情预计将继续向上修复(fù)。

　　对(duì)于市(shì)场(chǎng)风格，他进一步指(zhǐ)出(chū)，目前市场风(fēng)格(gé)阶段性可能将(jiāng)更加(jiā)趋向均衡，中短期内，人(rén)工智能、新能(néng)源、医药及中特估等板块均有(yǒu)阶段(duàn)性的相对收益；而(ér)长期(qī)来看，先(xiān)进制造、新(xīn)能源、TMT、消费等行业中(zhōng)的核心资产仍将是持(chí)续(xù)关注的市(shì)场主线。

　　整个市场的(de)亮(liàng)点在医药的反弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创(chuàng)历史新高(gāo)，有网(wǎng)友调侃：炒(chǎo)股(gǔ)费(fèi)脑、费(fèi)眼，不知挂脑科好还是挂眼(yǎn)科好(hǎo)？

　　最强(qiáng)主线(xiàn)“熄火”

　　年(nián)初以来，各大(dà)指数除(chú)创业板指(zhǐ)外累计均有上(shàng)涨，大消费、大金融等板块首先迎来(lái)了基本面预(yù)期修复的(de)改善，而通信、计算机、传媒等板块也在人(rén)工(gōng)智能等产业(yè)趋势变(biàn)化(huà)的(de)影(yǐng)响下出(chū)现了连续大涨。而(ér)低(dī)估值高股息为(wèi)代表(biǎo)的“中特估”品种也(yě)走出每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我了(le)连续上涨行情。其(qí)中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的(de)TMT行(xíng)情(qíng)自去年底启动以(yǐ)来，成为市场最热(rè)主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年(nián)4月13日期(qī)间涨(zhǎng)幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达(dá)到年内最高点，年(nián)内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股(gǔ)聚(jù)集，华夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏(xì)ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF等相关基金年内也短暂出现过翻(fān)倍。不(bù)过随着行业(yè)交易拥挤度升(shēng)至40％，基(jī)金调仓至高(gāo)位后(hòu)，AI板块在4月开(kāi)始回调，截至5月(yuè)16日，AI指数距离(lí)年内高(gāo)点已(yǐ)经(jīng)下跌超过13％，年内涨幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门个(gè)股批量跳水(shuǐ)让追(zhuī)高的投资者体验非常差，市场浮躁(zào)自然赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资者表(biǎo)示(shì)，别人(rén)做量化学的是巴(bā)菲特(tè)滚雪球(qiú)，我们学(xué)的是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友(yǒu)给出(chū)通(tōng)俗易懂的(de)解答：宁愿被强者打得头破血(xuè)流(liú)，也不(bù)愿与弱者(zhě)共舞。这是整个龙(lóng)头战法体系里面(miàn)的核心，就是拥抱强势(shì)股，永远拥抱强势股(gǔ)，即(jí)使亏钱也要亏给强势(shì)股(gǔ)，追求的是暴利。

　　回到基(jī)金收益率(lǜ)上，此前翻倍(bèi)动漫游戏主题ETF迅速回撤，距离(lí)最(zuì)每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我高收益率已经回(huí)撤近20个百分(fēn)点(diǎn)。

　　Wind数据显示，截至5月(yuè)15日(rì)，华夏中证动漫(màn)游戏(xì)ETF回(huí)报率依然最高(gāo)，为81.31％，近一周(zhōu)回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有(yǒu)华泰(tài)柏瑞(ruì)、国泰中证动漫游戏ETF。此外(wài)国泰中证沪港(gǎng)深动(dòng)漫游戏ETF、银华(huá)体育文(wén)化单周跌幅(fú)也(yě)超过9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只基(jī)金(jīn)，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智(zhì)慧(huì)生活等相关主题上。

　　新能源基金周(zhōu)最高“回血(xuè)”超10％

　　锂电池领(lǐng)涨似乎“一日(rì)游”，在5月16日，新能源板块没有能延(yán)续周一的强势(shì)。从多家公募基金观点(diǎn)反馈来看，不(bù)论是从基本面、还是(shì)估值，新(xīn)能(néng)源(yuán)的(de)暗黑时刻已(yǐ)经过去(qù)。新能源产业自2022年(nián)7月开始长(zhǎng)达11个月的调整周期，板块(kuài)龙(lóng)头公司去年下跌超过40％，调整幅度与(yǔ)时(shí)间(jiān)都已经十分(fēn)充分。

　　尽管反弹的基(jī)础已经具备，但是面对(duì)中特估(gū)的政策红利(lì)与AI的(de)无限想象空(kōng)间，新能源距离真正的反弹似乎(hū)总是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从基金表(biǎo)现来(lái)看，这一趋势正在慢慢聚力。从近一周基金回报率来看，排名靠前(qián)的均为重仓新能源(yuán)，比如(rú)国投瑞银(yín)先(xiān)进制造(zào)、长(zhǎng)安裕盛、国投瑞银产业趋(qū)势和长安(ān)鑫禧涨(zhǎng)幅超过(guò)10％。从近(jìn)一周回报率首(shǒu)尾基金来看(kàn)，华夏中证动漫游戏ETF与国投瑞银(yín)先进制造之间(jiān)收益差额(é)超过(guò)20％。

　　机构(gòu)直言市场处(chù)于“战略僵持阶段的乱战”

　　16日(rì)下午，一(yī)份某公募基(jī)金交流的(de)纪要(yào)在市场上流出，直(zhí)言经济(jì)缓慢(màn)复(fù)苏(sū)中，还没有主线出现，当前市(shì)场(chǎng)更需要(yào)信心。

　　港股向来有(yǒu)“五绝(jué)六穷七(qī)翻身”的(de)说法，在5月(yuè)政策、业绩处于相对真空期，市场(chǎng)很难有好的表(biǎo)现。当(dāng)下A股同样如(rú)此。创金合信首席经济学(xué)家魏(wèi)凤春表(biǎo)示，对(duì)市场的整体(tǐ)观点是大概率市场处于(yú)“战略(lüè)僵持阶段(duàn)的乱战”，5月交易机(jī)会可能更均衡(héng)、但也更脆弱，当前(qián)可能是一个(gè)布(bù)局(jú)的(de)好阶段(duàn)，而未必会(huì)是收获的阶段，投(tóu)资者需要多一点耐心。市场可能继续对一(yī)季报定价，短期市场的核心(xīn)矛盾在于(yú)缺乏特别明(míng)显(xiǎn)的(de)亮点(diǎn)。

　　魏凤春(chūn)提醒投资者，虽然看好TMT和中特(tè)估全(quán)年的投资机(jī)会，但是短期(qī)游戏传媒和中特估(gū)与其他(tā)板块分化较为极致，也(yě)是不争的事实，提醒投资者这两个板块短(duǎn)期可能的风险(xiǎn)。从策(cè)略角度看(kàn)，魏凤春(chūn)表示，投资(zī)者需要高(gāo)度重视交易的(de)灵活(huó)性。策略的整体包括趋势、结构与节奏(zòu)，反弹带来的是节(jié)奏(zòu)的变化(huà)，不是趋势和结构的变(biàn)化(huà)。

　　此(cǐ)外，博时基金表示，16日发(fā)布(bù)的4月经济指标显示，4月份国内服务业(yè)和消费(fèi)恢复相对(duì)较(jiào)快，我国经济运行总体延续修复的态势、但修复的基础(chǔ)仍需继(jì)续巩固。货币政策依然(rán)延(yán)续前期(qī)稳(wěn)健偏宽松的基调(diào)，流动(dòng)性也(yě)维持合理充(chōng)裕的(de)态(tài)势。当(dāng)前市场对央行后续采(cǎi)取降息操作(zuò)仍有一定(dìng)的预期。今年仍是“稳增长”之(zhī)年，或(huò)可(kě)适当关注受益(yì)“一带(dài)一路”政策(cè)的概(gài)念板(bǎn)块的(de)机(jī)会。

　　不过亦有市场(chǎng)人士表示不必过分悲观(guān)，随着股(gǔ)指交割日临(lín)近，盘面波(bō)动剧烈一点，算是正常的行为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复(fù)苏的大趋势下，纠(jiū)结于(yú)几十个(gè)点的起伏(fú)可能(néng)会误判(pàn)方向(xiàng)。边走边看，行情(qíng)会在(zài)犹豫(yù)中(zhōng)展开(kāi)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我