中国金融行(xíng)业加速(sù)对外开放，外资券商们的(de)2022年(nián)过得如何(hé)？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续(xù)公布：9家外资控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立的(de)摩(mó)根大通证券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当年净利(lì)润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券(quàn)商”。相(xiāng)比之下，与(yǔ)摩根大通(tōng)证券同期获批(pī)的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达(dá)到2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另(lìng)外(wài)，今(jīn)年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两(liǎng)家国际(jì)金融巨(jù)头(tóu)均在国(guó)内拥(yōng)有外(wài)资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家外资控(kòng)股(gǔ)券商面临的“一参一控”问(wèn)题如何解决，仍是业(yè)内关(guān)注(zhù)重点(diǎn)。

　　过去几年(nián)里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成为行业热词。而透视各家外资券商在(zài)2022年的“打(dǎ)法(fǎ)”来(lái)看，依托于各自股东资源禀赋(fù)、深入财富管理成(chéng)为(wèi)其(qí)在中国展(zhǎn)业(yè)的首要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控股券(quàn)商半数(shù)亏损

　　对于国内各(gè)家证券公(gōng)司来说，除(chú)了面临行业“二八分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券(quàn)商”们的(de)市场竞争也同样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布(bù)各(gè)家券商(shāng)2022年年报/财(cái)务数据，9家(jiā)外资控股券商(shāng)纷纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制(zhì)于市场行情、成立时间、牌(pái)照(zhào)资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万(wàn)元）和汇丰(fēng)前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东(dōng)方国际证券则延(yán)续自成立以来(lái)的亏损状态：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因(yīn)获(huò)得外资股东(dōng)增持而成为外资控股券(quàn)商的(de)汇丰前海证券，业绩较上(shàng)年出(chū)现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入5.04亿元，下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖同(tóng)比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上年(nián)同期(qī)为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大(dà)和(hé)证券和星展证(zhèng)券(quàn)均于(yú)2020年(nián)获得(dé)证监会批文(wén)，分别于2020年底、2021年初完成(chéng)工商登记，正式展业时(shí)间不(bù)长。星展证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较上年同期有(yǒu)所收窄。大(dà)和(hé)证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损原(yuán)因(yīn)而(ér)言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行业营业收入普遍下降，外资控(kòng)股券商也难(nán)以幸免。且新公司建设(shè)成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展业初期容(róng)易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情(qíng)况，自(zì)营业务(wù)影响有限，因此影响2021年(nián)业绩的主(zhǔ)要还(hái)是经纪、投行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报(bào)中表(biǎo)示(shì)，其当(dāng)年投行业(yè)务手(shǒu)续费及(jí)佣(yōng)金净收入为(wèi)6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增无减，业(yè)务及管(guǎn)理费(fèi)从上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少(shǎo)花(huā)多”，导致业绩(jì)出现大(dà)额(é)亏损。

　　摩(mó)根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然(rán)，也(yě)有“外来(lái)的和(hé)尚”念好了(le)中(zhōng)国(guó)市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共有(yǒu)4家外资控股券商(shāng)实现(xiàn)盈利，分别为摩(mó)根大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券和(hé)瑞银证券(quàn)均实(shí)现了营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净(jìng)利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一(yī)业(yè)绩水平(píng)在2022年的(de)“券业小年”可算(suàn)是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规(guī)模来(lái)看，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共有员工210人，数量在行(xíng)业(yè)内(nèi)排名下游，但其(qí)业绩已跻身行(xíng)业中游水(shuǐ)平(píng)，而这只是(shì)摩根大通证券(quàn)展业的第(dì)三个完整会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大(dà)通(tōng)证券于2019年3月(yuè)获得(dé)证监会(huì)批复，成立合资证券公司(sī)。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股(gǔ)权，外(wài)高桥(qiáo)集(jí)团、珠(zhū)海迈兰德等5家内(nèi)资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东所持(chí)股(gǔ)权，成为摩根(gēn)大通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大通证券2022年(nián)经纪业(yè)务大(dà)爆发，实(shí)现手续费净收入(rù)5.56亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券(quàn)表示，其证券经(jīng)纪业务团队(duì)成立(lì)已逾三(sān)年(nián)，2022年业务(wù)开展和运作取得进一步进展，新客户(hù)开发稳步推进。摩根大通证(zhèng)券充分利用全球化的(de)平(píng)台优(yōu)势，整合集团资源，持(chí)续关注并开(kāi)拓传(chuán)统(tǒng)QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目标客群机构投资者(zhě)队伍逐(zhú)年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下或将取舍(shě)

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了(le)较好的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国时间最早(zǎo)的一批合资券商之一(yī)，早在2007年就已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受让两家内资股东分别持(chí)有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员(yuán)工(gōng)383人。

　　财务(wù)报表显示(shì)，瑞(ruì)银证券2022年(nián)投行业务进步明显，当期实现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞银(yín)证券表(biǎo)示(shì)，其在2022年完成了创业(yè)板注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极(jí)筹备并(bìng)参与了沪深交易所互联互通全球存托凭证业务等(děng)。

　　值得关(guān)注的是，今(jīn)年3月，百年(nián)大行瑞士信贷被(bèi)竞(jìng)争对(duì)手瑞(ruì)银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达(dá)成合(hé)并协议，瑞士联邦财(cái)政部(bù)、瑞(ruì)士(shì)国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入(rù)了(le)此项(xiàng)交(jiāo)易(yì)。

　　上月瑞(ruì)银发(fā)布一季报(bào)时(shí)表(biǎo)示，对(duì)瑞(ruì)信(xìn)的收购(gòu)交易预计在6月底前完成。不(bù)言(yán)而喻的是，集(jí)团(tuán)层面的(de)合并对两(liǎng)家外资(zī)控股券商在中(zhōng)国展(zhǎn)业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计(jì)所普华永道对瑞信证券出(chū)具了带强(qiáng)调事项段的无保留意见(jiàn)审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞(ruì)银(yín)集团股(gǔ)份公司之间达(dá)成协议和(hé)合(hé)并计(jì)划，截止报告日(rì)，上述协议(yì)和合并计划的完成日尚不(bù)明(míng)确(què)。瑞信证券作为瑞(ruì)信集团(tuán)股份(fèn)有限公司下属控股子公司，未来的运营(yíng)和财(cái)务业绩受到上(shàng)述合并(bìng)可能产(chǎn)生的(de)影响亦不(bù)明确(què)，该(gāi)事(shì)项表明存在下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖可能导致对公(gōng)司持续(xù)经(jīng)营能力(lì)产生重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身(shēn)为(wèi)成立于2008年(nián)的瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股证(zhèng)券(quàn)公司设立规则》后(hòu)首家获(huò)批的合资(zī)证(zhèng)券公司。2020年4月(yuè)，证监会(huì)核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得(dé)控(kòng)股权（51％），2021年(nián)6月瑞(ruì)信方(fāng)正更名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方正(zhèng)证券(quàn)公(gōng)告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股(gǔ)权(quán)。在该笔交(jiāo)易(yì)完成后，瑞信将全资(zī)持有瑞(ruì)信(xìn)证券。但(dàn)突如其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信(xìn)证(zhèng)券将受(shòu)同一(yī)股东(dōng)控制。

　　根据《证券(quàn)公司股权(quán)管理规定》，证券公司(sī)股东(dōng)以及股东的控股股东、实际(jì)控制人(rén)参股证券公司的数(shù)量不(bù)得超(chāo)过2家，其中控制(zhì)证券公司(sī)的(de)数量不(bù)得超过1家。在面临“一参(cān)一控”的限制下(xià)，瑞银证券(quàn)和瑞信证券的牌照或将面临“一(yī)去一留”的局(jú)面。

　　深入财(cái)富管理破局(jú)

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为(wèi)行(xíng)业热(rè)词。而透视(shì)各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的(de)“打法”不难发现(xiàn)，依托(tuō)于各自资源禀赋深入(rù)财富管理成为其在中国(guó)展业的首要(yào)方向。

　　例如，野村东方国际(jì)证(zhèng)券表示(shì)，2022年其财富管(guǎn)理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等业务持续推进的基础上，新增了特色(sè)投资咨(zī)询(xún)服务（如(rú)ESG行业(yè)咨询(xún)）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集(jí)团间跨境业务(wù)联动等(děng)多种业务模式(shì)，通过服务手段的增加及优化，为(wèi)客户提供多维(wéi)度、一站式(shì)的综合性金融解决方案。

　　后续，野村(cūn)东方国际证券(quàn)财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)业务将定(dìng)位于“中国高端财富人群”，从产(chǎn)品(pǐn)配置(zhì)、人员(yuán)建设、中(zhōng)后台支持以及集团跨境合作四个方面(miàn)入(rù)手，打造以产(chǎn)品为中心的业务核心竞争力(lì)，持续为中国投资者提供具有野村(cūn)集团特色的高质(zhì)量财富管(guǎn)理服务(wù)。

　　在(zài)完(wán)成高盛(shèng)集团全(quán)资持股备案(àn)后，高盛高(gāo)华在2021年(nián)底与(yǔ)北(běi)京高华签(qiān)订(dìng)《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会(huì)核发新(xīn)增证券(quàn)经纪、证券投资咨询、证券(quàn)自营及(jí)代销金融产品业务的(de)业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华与北京高华(huá)完成业务迁移工作。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以资产配置为核心进行新产品(pǐn)和(hé)服务的研发工作，进一步赋能部门为在岸客户提供(gōng)财富(fù)管理综(zōng)合解决(jué)方案，丰(fēng)富(fù)客户(hù)产品种类选择(zé)，开展境内私人财(cái)富管理平台(tái)未来战略规划(huà)，并进一(yī)步拓展境(jìng)内产品平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将持(chí)续推(tuī)进私募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金(jīn)融(róng)产品(pǐn)并推(tuī)进跨境投资新产品的研发，为客户提供(gōng)直接对接境外资(zī)本(běn)市(shì)场的(de)机会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造私人财富管理业务，这在具备外(wài)资银行(xíng)股东背景(jǐng)的券商中较为多见(jiàn)。例如，汇丰(fēng)前海证券表示，其(qí)于(yú)2022年4月正式成立私(sī)人财富(fù)管理(lǐ)部，负责(zé)公司高净值个(gè)人客户综合财富管(guǎn)理业务的运(yùn)作。私人财富管理部以汇丰(fēng)前海(hǎi)证券为平台，依托(tuō)汇丰环球(qiú)私人银行(xíng)，致(zhì)力为(wèi)高净值和超高净值(zhí)客户及其家族(zú)提供专业、多(duō)元及定制化的资产(chǎn)配置服务，为客(kè)户实现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出家族(zú)信(xìn)托资(zī)讯业务，与4家(jiā)国(guó)内头部信托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年重启(qǐ)深(shēn)圳(zhèn)分公司财富(fù)管理业务，依(yī)托(tuō)国家对粤(yuè)港澳大(dà)湾区(qū)的新政举措，致力于发展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其财富(fù)管理部秉持着为客户(hù)进行全方位资产配置和(hé)满足客户全生命周期财富(fù)管理的理念，进一步完善投资解决方案和财富(fù)规划方面(miàn)的业务，一方面(miàn)积极扩(kuò)充现有架上策略(lüè)，精选上架多支产品(pǐn)为客户在(zài)同一策略下提(tí)供差异化选(xuǎn)择及多元化的投资(zī)方案(àn)。

　　外资券商(shāng)队伍(wǔ)不断扩(kuò)大

　　随(suí)着中国资本市场对外开(kāi)放的力度不断加大，各外资金融机构加速(sù)了在(zài)境(jìng)内设立控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获(huò)批(pī)准设立，公司注(zhù)册(cè)地为北京市，注册资(zī)本为人民币10.5亿元，业(yè)务范(fàn)围包括证券经纪、证(zhèng)券(quàn)自(zì)营、证(zhèng)券承销、证券资产管理(lǐ)（限于从(cóng)事资产证券化业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣(zhā)打证券是首家(jiā)新设(shè)的外(wài)商独资证券(quàn)公(gōng)司。就(jiù)监管批复信息来(lái)看，渣打证券由渣打银(yín)行（香(xiāng)港(gǎng)）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打证券在(zài)内，目前国内的外资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)数量已达到10家。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证券均(jūn)为外商(shāng)独资券商。从数量(liàng)上(shàng)来看，外资控(kòng)股券(quàn)商已成(chéng)为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券(quàn)商的设立申(shēn)请(qǐng)静待审(shěn)批。截(jié)至5月(yuè)5日，花(huā)旗证券、法(fǎ)巴证券、下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖日兴(xīng)证券、青岛意才证券(quàn)等多家外资券商(shāng)的设立(lì)申请仍处于证监(jiān)会审批阶段。其中，法(fǎ)巴证券和青岛意才证券已获第(dì)一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国东方(fāng)汇(huì)理、日本(běn)大和证券、英(yīng)国汇(huì)丰、加(jiā)拿大(dà)宏利金融(róng)、新加坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国安联保险、意(yì)大(dà)利联(lián)合圣保罗(luó)银(yín)行、美(měi)国景顺(shùn)和高(gāo)盛等国际(jì)金融机(jī)构负责人(rén)。

　　来访(fǎng)的国际金融(róng)机构负责人(rén)普遍(biàn)表示，此次(cì)来华亲身感受(shòu)到中国(guó)经济(jì)的(de)强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定看好(hǎo)中(zhōng)国经济(jì)和中国资本(běn)市场发(fā)展前景。近年来中国资本市场对外开放(fàng)稳步推进，为国际金融机构和全球投资(zī)者带(dài)来了实实在在的机(jī)遇。各金(jīn)融(róng)机构高度重(zhòng)视中国市场，将(jiāng)继(jì)续(xù)与中国深(shēn)化合作，积极拓展在华(huá)业务和(hé)投资，期待实现互(hù)利(lì)共赢。

　　面对来自外资券(quàn)商的市场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感受到了(le)挑(tiāo)战和机(jī)遇。例如，华(huá)西证券即在(zài)2022年年报中表示，外资机构(gòu)来华展业便利度不断提升，经营范围和监管要求实现(xiàn)国民待遇(yù)，外(wài)资券商、资(zī)产管(guǎn)理机(jī)构等加速布(bù)局，全力抢(qiǎng)滩中国证券(quàn)市场，对本土证券公司既带(dài)来了国际金融机构全面参与中国资本市场(chǎng)竞争所形(xíng)成的冲(chōng)击，也(yě)带来了通过与(yǔ)国际金融机构直接合作促进(jìn)业务发展(zhǎn)、提升管理水平的机遇(yù)。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券(quàn)行业集中度稳中有升，头(tóu)部券商竞争优势更趋明显，业务多元(yuán)化发展趋势初步形成，金(jīn)融科(kē)技(jì)对行业发展理念的变革(gé)和重塑不断深化，外资(zī)券商(shāng)市场冲击(jī)将逐渐显现，证(zhèng)券(quàn)行业竞争新(xīn)格局正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖