今年以(yǐ)来(lái)基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构居多，此外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年(nián)来由(yóu)于(yú)经营(yíng)不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)之间的合作(zuò)本(běn)就是双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本(běn)增效的主流选择。未(wèi)来，基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销机(jī)构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该公司旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停(tíng)止了(le)与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布(bù)公告(gào)，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富(fù)基(jī)金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、民商(shāng)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的(de)开户、认购、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业(yè)务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止了(le)合计12家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和(hé)基金代销(xiāo)机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作(zuò)关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机构，也(yě)是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一直得不(bù)到有效增长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡(gòng)献(xiàn)不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些(xiē)。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售(shòu)困难(nán)也加速了(le)对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总经理贾志也(yě)表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常(cháng)是基金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是市场化的，要(yào)考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每(měi)年要(yào)付出系统维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对(duì)基金公司的投研能(néng)力(lì)，管理规(guī)模(mó)，也(yě)有一(yī)定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主要分(fēn)为银(yín)行、第三(sān)方(fāng)基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互(创造的意思是什么三年级下册，创造的意思是什么最佳答案hù)联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)。而前(qián)三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾(téng)安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末(mò)位(wèi)的(de)泛华普益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货币(bì)市场(chǎng)公募基(j创造的意思是什么三年级下册，创造的意思是什么最佳答案ī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有创造的意思是什么三年级下册，创造的意思是什么最佳答案(yǒu)111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中(zhōng)，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明(míng)显，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根(gēn)据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监督(dū)管理委员(yuán)会决(jué)定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证的公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目(mù)前第(dì)一家主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由(yóu)于违规等(děng)原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第(dì)三方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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