财联社5月(yuè)5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳(láo)动节后的首(shǒu)个交易日，A股银(yín)行(xíng)板块大象(xiàng)起舞。在银行板块火热行情(qíng)的(de)催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和(hé)基(jī)金重(zhòng)仓已经悉数披(pī)露。当行情出现(xiàn)异动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据(jù)一季报披露(lù)，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建设(shè)银行、农业(yè)银行3家国有(yǒu)上(shàng)市大(dà)行(xíng)以及招商银行(xíng)。这一(yī)阶(jiē)段，重仓工商银行最多的(de)机构为(wèi)中泰资管，由姜(jiāng)诚在管(guǎn)的4只产品(pǐn)重仓持(chí)有，旗下中泰(tài)星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的(de)持股(gǔ)数量，成为重仓(cāng)工商银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)。工商银行之外(wài)，姜诚在(zài)管产品还(hái)重仓(cāng)了建设银行(xíng)、农业银行。同时，建信基金(jīn)周(zhōu)智硕去年(nián)四季度新发产品在(zài)今年(nián)一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在管(guǎn)基金十(shí)大重仓(cāng)股中，工商(shāng)银(yín)行(xíng)、招(zhāo)商银行赫(hè)然在列。被誉(yù)为“零售之(zhī)王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该(gāi)股最多的单只产品；此(cǐ)外(wài)，还有(yǒu)张清华旗下多只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季度减持(chí)了(le)苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十(shí)大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据(jù)4席(xí)，旗(qí)下(xià)中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有减持苏(sū)农银行(xíng)，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一(yī)众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公(gōng)司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王(wáng)”宁波(bō)银行也在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下(xià)汇添富(fù)价(jià)值(zhí)精选A、陈(chén)一峰在(zài)管的安(ān)信价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号(hào)粉(fěn)丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截(jié)至一季(jì)度(dù)末，58家公募基金(jīn)及券商资管(guǎn)旗(qí)下共(gòng)计(jì)138只产品重(zhòng)仓了工(gōng)商(shāng)银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元(yuán)。以重仓数(shù)据而言，较去年(nián)四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股(gǔ)的58家机构(gòu)中，有55家公募基(jī)金(jīn)以(yǐ)及中泰(tài)资(zī)管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季(jì)度末数据(jù)显示，中泰资(zī)管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A共计持有(yǒu)工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有工商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度(dù)、四(sì)季度(dù)，该(gāi)产品十大重仓股中(zhōng)均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网(wǎng)最(zuì)新(xīn)数(shù)据显示，中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价值优选A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排(pái)名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行分别为(wèi)在(zài)姜诚在(zài)管产品第三、第八十大(dà)重仓股。过(guò)去的(de)一季度，工商银(yín)行(xíng)股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌(diē)超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还(hái)重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发(fā)股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业(yè)链企业以及农药化(huà)工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前(qián)三大(dà)重仓(cāng)行业依(yī)次(cì)为制造(zào)业、金融业以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信(xìn)智远先(xiān)锋A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模(mó)为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季报中(zhōng)，周(zhōu)智硕指(zhǐ)出(chū)，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻(xún)找竞争力(lì)突出、风(fēng)险收(shōu)益(yì)比较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周(zhōu)期的(de)公司这条主线进行投资，重点投资了(le)电子、煤炭、医药(yào)、银行、化(huà)工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能(néng)源(yuán)等行业(yè)的企业。

　　整体来看，截(jié)至(zhì)一季度末，周智硕在管基(jī)金前(qián)十大重仓股中并(bìng)无银(yín)行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光(guāng)电等半导体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银(yín)行之(zhī)外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰(tài)红马美如简介(hóng)利优(yōu)选一年均重仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行(xíng)，截(jié)至一季度末，这2只产品分(fēn)别(bié)持有建(jiàn)设银(yín)行、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华(huá)执(zhí)掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮(yóu)储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓该股(gǔ)的(de)基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农(nóng)商行、张坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年二季度起，中庚(gēng)基(jī)金至今已连(lián)续4个季度减持(chí)苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度(dù)末(mò)，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中庚基金(jīn)持股数量仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大(dà)流通(tōng)股东一季度累计减持(chí)的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣(róng)旗下(xià)3只产品(pǐn)。这(zhè)一季度，中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏(sū)农银行第(dì)三(sān)、第七、第(dì)十大流通(tōng)股东；持(chí)股保持不(bù)变的中庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季(jì)度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大(dà)流通股(gǔ)东行列(liè)后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季(jì)度(dù)分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行(xíng)十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东以来，中庚价(jià)值领(lǐng)航(háng)、中庚价值品质一年于今年(nián)一季度首度减持苏农银行(xíng)；同在一季度减持外(wài)，中庚小盘价(jià)值已(yǐ)在2022年一至(zhì)三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟(shú)银(yín)行的(de)基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前多(duō)个季(jì)度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开(kāi)始减持常熟银行。去(qù)年四季度，该基金公司(sī)首度减持了(le)8520.98万(wàn)股；今(jīn)年一季度，中庚(gēng)基金更是大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八(bā)大流通股东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有退出(chū)常(cháng)熟银行十大流通(tōng)股东行列；在去(qù)年四季度，这2只(zhǐ)产品已分(fēn)别减持了常熟银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗(qí)下产(chǎn)品也曾连续多个季度(dù)增(zēng)持过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁(níng)波银行也得到(dào)了诸多(duō)明星基(jī)金经理的(de)青(qīng)睐。截至一(yī)季度末，在一众重仓宁波银行的(de)基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的(de)安信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的(de)是(shì)易方达基金，与此同时，张坤旗(qí)下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商银行(xíng)最多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳(láo)杰男(nán)旗(qí)下汇(huì)添(tiān)富价(jià)值精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达(dá)优质企(qǐ)业三年持有、以及张清华在(zài)管的易方达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方达丰和A、易(yì)方(fāng)达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等(děng)产品、

　　卖方(fāng)建议(yì)关(guān)注优(yōu)质城(chéng)商行，辅以(yǐ)优(yōu)质(zhì)农商行

　　据(jù)海通马美如简介国际(jì)林加(jiā)力团(tuán)队5月4日最新研报，银(yín)行(xíng)业一季度收入增速略高于(yú)2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度的(de)低点，一季度的收入增(zēng)速有明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最(zuì)好，其次(cì)是(shì)农商行，然后是大行，最后(hòu)是股(gǔ)份行。国(guó)有大行(xíng)利润(rùn)增速(sù)大(dà)致符合预期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和(hé)邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收(shōu)入增(zēng)速中行、农(nóng)行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其中中行收入(rù)增(zēng)速达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大(dà)行资产质(zhì)量(liàng)平(píng)稳(wěn)，其中(zhōng)工行、农行和(hé)建行不良率持(chí)平，中行(xíng)、交行和邮储(chǔ)下降，中行下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆(fù)盖(gài)率都有提高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意(yì)的是，一季(jì)度保费收入对(duì)营(yíng)收贡献较大，持续性存(cún)疑(yí)；此外，银行和保险公司的(de)会(huì)计规则有差别，需要(yào)注(zhù)意口径差(chà)异对(duì)利(lì)润的影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收入(rù)压力主要是由(yóu)于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价(jià)导致(zhì)贷款(kuǎn)利率(lǜ)很低，还有年初一些(xiē)大银行(xíng)以极低利率(lǜ)去抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一季(jì)度息差(chà)压力(lì)最大。三四月份极低利率消失后，该(gāi)团(tuán)队认为息(xī)差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述(shù)4类(lèi)银行中利润增速和收入(rù)增(zēng)速韧性(xìng)最强，海通(tōng)国际建议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比(bǐ)较优(yōu)质的农(nóng)商行。城(chéng)商(shāng)行是行业里最(zuì)强(qiáng)的子版块(kuài)，建议持续(xù)关(guān)注。农商行(xíng)中，常熟(shú)银行(xíng)财(cái)报表(biǎo)现最好。

　　林(lín)加力(lì)团队认为，大行(xíng)贴近中特估概念(niàn)，团队首选利润增速最好(hǎo)的交通银行，其次是收(shōu)入(rù)增速最超(chāo)预期的中国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入）超(chāo)预(yù)期的(de)邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股(gǔ)份行(xíng)中，该团队建(jiàn)议关注一季(jì)报不错的低估值黑马股，比如(rú)利润和收(shōu)入增速较(jiào)好的浙(zhè)商银行；机(jī)构热门股中，估值可能修复的招商银行和平(píng)安银行可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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