今(jīn)年(nián)AI波(bō)澜壮阔的大行情之下，引发了全(quán)行业(yè)所有基金经理关注，而公募基(jī)金2023年一季报揭开了基金经(jīng)理的观点(diǎn)和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的(de)诺安积极回报基金，一季度主要投(tóu)资(zī)在人(rén)工智(zhì)能、算(suàn)法、应(yīng)用、算力端等(děng)领域，因(yīn)抓住了市场机(jī)遇实现了(le)超62％的(de)收益(yì)，成为(wèi)今年以(yǐ)来业绩最领先的主(zhǔ)动权(quán)益基金。同时，较好的(de)业绩(jì)也(yě)让这只冠军基金(jīn)一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一(yī)季度也(yě)吸(xī)引了多位明(míng)星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在一季报(bào)表示，一季度在人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链进行(xíng)挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松：积(jī)极(jí)拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工智(zhì)能板块的(de)带(dài)动下，走出(chū)了波澜(lán)壮阔的(de)行情(qíng)。因抓住市(shì)场机(jī)遇，业(yè)绩(jì)一(yī)路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩(sōng)松(sōng)的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在(zài)一季度积极拥(yōng)抱AI，所管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最新观点备受(shòu)市(shì)场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工(gōng)智能出现了(le)突飞(fēi)猛进的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几(jǐ)乎(hū)我们所(suǒ)有的(de)行业，或将(jiāng)成为未来(lái)最强的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外(wài)引领，从(cóng)算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力(lì)芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商(shāng)也(yě)纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的人(rén)工智能领域的(de)研究(jiū)，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相(xiāng)关公(gōng)司在(zài)产业(yè)端的积极(jí)布(bù)局，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直(zhí)言(yán)，诺(nuò)安积极回报基金一季度主要投资在人工智能领域(yù)，算法(fǎ)、应用、算力端都有(yǒu)相应布(bù)局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅度的调整。相较去年底，除了中微公(gōng)司、沪(hù)硅(guī)产(chǎn)业仍出现(xiàn)在其前十大重仓股之列(liè)外，其他重仓股全部换，新进了长川科技、华(huá)海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技(jì)、韦尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年(nián)表现神勇，如诺安(ān)积极回(huí)报的头号重(zhòng)仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅(fú)达到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息更是年内拥有超100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆(jīng)科(kē)技(jì)、江波龙等(děng)年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现较好的(de)重仓股推(tuī)动基金净值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺安积(jī)极(jí)回报并没有保持(chí)去年(nián)底的高仓(cāng)位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度(dù)基本保(bǎo)持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末(mò)，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外(wài)一只基金诺(nuò)安成长并没有太大(dà)变化，前十大(dà)重仓股相(xiāng)较(jiào)去年底变化很小，仍(réng)重点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华(huá)创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一季报中写道，主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎(yíng)接即将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大细分领(lǐng)域，在一季度都(dōu)到了临近拐(guǎi)点的阶段(duàn)。

　　首先是(shì)芯片(piàn)设(shè)计板块(kuài)，从2021年四季(jì)度开启的(de)芯(xīn)片产业(yè)下行周期，随着疫情落下帷幕，在(zài)今年一(yī)季度拐点(diǎn)将至。产(chǎn)业端一季度库(kù)存水平接(jiē)近正常，各(gè)厂(chǎng)商(shāng)二季度毛利率水(shuǐ)平(píng)见底。伴随着疫后(hòu)经济恢复，未来需求端(duān)将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我(wǒ)们(men)应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世(shì)，人(rén)工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的(de)行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋势。海外引领，从(cóng)算(suàn)法大(dà)模型(xíng)持续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速。而(ér)算(suàn)力(lì)几(jǐ)何级的增长和边缘侧硬件的拉动(dòng)，都是(shì)未来芯片需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提(tí)前到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片设备材料EDA，美国(guó)对中国半导体的(de)制裁已经到了穷(qióng)途末路(lù)的(de)地步，暨2022年10月7日美国半导体(tǐ)出(chū)口(kǒu)新(xīn)法案对我国(guó)晶(jīng)圆厂极限施压之后(hòu)，进一(yī)步的(de)制裁(cái)已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方(fāng)面(miàn)加速(sù)扩产成熟制程(chéng)，另(lìng)一方面在国(guó)内设备(bèi)厂商的配合下(xià)，继(jì)续研发攻克先进制(zhì)程(chéng)。虽然美国的(de)制裁对我国先(xiān)进制(zhì)程的扩产造(zào)成(chéng)了一定(dìng)的影响，但是(shì)另外一个角度看，芯片设(shè)备(bèi)的(de)国产化率却取得了突飞猛进(jìn)的增(zēng)长。在全球晶(jīng)圆扩产(chǎn)处(chù)于下行周(zhōu)期(qī)的(de)大背景下，国产替代进程加速对设(shè)备材料EDA虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么板(bǎn)块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑(pǎo)，冠军(jūn)基(jī)金的规模(mó)也出现迅猛(měng)增(zēng)长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡(cài)嵩松管理的诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以(yǐ)来业绩最强的主动权益(yì)基金。这(zhè)一业绩(jì)还是受到4月21日AI、半导体等(děng)领域大跌(diē)影响(xiǎng)，若截(jié)至4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超(chāo)过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规(guī)模暴增超900％。数(shù)据(jù)显示，诺(nuò)安(ān)积极回报(bào)去年底的规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规(guī)模(mó)已(yǐ)达到7.11亿元，增幅(fú)为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自于投资者申购(gòu)。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安(ān)积极回(huí)报基金的话题(tí)也屡见报端，成为(wèi)基民(mín)热议的话题。

　　同样，受益(yì)于净值大涨以及投资(zī)者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)5只基金在(zài)一季(jì)度规模(mó)均出现上涨，除了诺安积极回(huí)报之外(wài)，2023年业绩(jì)超(chāo)40％的诺安优化配(pèi)置(zhì)同样规模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基(jī)金的(de)总规模(mó)也从去年(nián)底的293.25亿元增长到一(yī)季(jì)度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相关产业链进行挖掘(jué)

　　作为兴证(zhèng)全球基金(jīn)分管(guǎn)投研的副总，市场上管(guǎn)理规模超过700亿(yì)的基金经(jīng)理(lǐ)，谢治宇一季(jì)度调仓换股方向也受到市场关(guān)注。

　　从最(zuì)新一季报(bào)披(pī)露情(qíng)况看，谢治(zhì)宇主要加仓(cāng)半导体及光模块相关板块(kuài)，他也坦言在一季度(dù)主要对对人工智能相关(guān)产业(yè)链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进(jìn)了海康威视、澜(lán)起科(kē)技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份四(sì)只(zhǐ)个股，几乎(hū)全部是与(yǔ)AI、半导(dǎo)体、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产(chǎn)品盘点、安检等(děng)多(duō)类(lèi)产品。在4月15日发布(bù)的《投资者关系活动(dòng)记(jì)录(lù)表(biǎo)》中，海康威(wēi)视表示，AI技术(shù)对(duì)海康威(wēi)视的营收增(zēng)长起了很大的作用。

　　澜起科(kē)技(jì)主营业务是为云计算和人工(gōng)智能领(lǐng)域提(tí)提供以芯(xīn)片(piàn)为基础的解(jiě)决方案，目前(qián)主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国内(nèi)领先的(de)无晶圆半导体系(xì)统设计厂商。

　　作为数(shù)据中(zhōng)心光模(mó)块供应商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度的时(shí)间就狂买8个多(duō)亿，直接买进(jìn)第(dì)七大重仓股。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超(chāo)媒、普洛药业在内的四只个股在一(yī)季度退(tuì)出兴全合润前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇管(guǎn)理的另外一(yī)只可投(tóu)港股的兴(xīng)全合宜(yí)基金在一季度除了(le)加仓半导体等板块之外(wài)，互联(lián)网板(bǎn)块中的腾讯控股也是其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表(biǎo)示，随(suí)着各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指数上(shàng)涨较(jiào)多，A股板块分(fēn)化更(gèng)明显(xiǎn)。

　　随(suí)着chatGPT取得了突(tū)破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等(děng)子版(bǎn)块带动的人工智(zhì)能(néng)、中(zhōng)字头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实(shí)现较大幅(fú)度(dù)上涨。

　　基金报告(gào)期内维(wéi)持了较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业(yè)链进行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力(lì)、应用空间(jiān)广(guǎng)阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进行精选和(hé)布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具(jù)有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招商核(hé)心竞争(zhēng)力在(zài)当年弱市环境(jìng)下斩(zhǎn)获超47％的收(shōu)益，让招(zhāo)商基金朱红裕成为市场备受关注(zhù)的基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的披(pī)露揭开了朱红裕的投资思(sī)路(lù)和路径。从(cóng)股票持(chí)仓来看，一(yī)季度末该基金股票市值占(zhàn)基金总(zǒng)资产(chǎn)比(bǐ)例为93.84％，处于该(gāi)基金成立(lì)以来的最高值，显(xiǎn)示出一种积极的(de)态度。从该基金2022年中报、三季(jì)报(bào)、年(nián)报来看，其仓(cāng)位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度(dù)朱红裕配置A股比例有所降(jiàng)低，配置港股比(bǐ)例有所(suǒ)提升。数据显示，招商核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)配置中国(guó)大陆、中国香港(gǎng)股票市值占基金净值(zhí)比(bǐ)例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重(zhòng)点布局了信息技术、可选消费等(děng)。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国(guó)际等。其中卫(wèi)宁健康持有比例(lì)达(dá)到(dào)11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕整体做(zuò)了(le)一些持(chí)仓(cāng)调整(zhěng)，绿城(chéng)服务、中国民航(háng)信息网络、安琪酵(jiào)母新(xīn)进(jìn)前(qián)十大重(zhòng)仓股之列，通(tōng)威股份、希望教育、中航光电(diàn)则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写(xiě)道，一季度初期，我们(men)基于对经济复(fù)苏(sū)预期大概(gài)率偏弱(ruò)的判(pàn)断，主要减持了(le)经济复苏敏感(gǎn)度相对(duì)较高的(de)部分制造业，增持了计算机、大众消费品等行业(yè)，同时，我们亦在一(yī)季(jì)度末期逐步逢低增持(chí)了港股(gǔ)中可(kě)能面临(lín)业(yè)绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他也(yě)坦言，虽(suī)然创造了一定的超额收益，但市场的(de)博虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么(bó)弈程度超出了我们(men)的预期，导致(zhì)对部分行(xíng)业的定(dìng)价出现了(le)较为(wèi)显著(zhù)的偏离(lí)。我们(men)将(jiāng)基于中长(zhǎng)期的行业研(yán)究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么