中国(guó)金融行业加速对外开放(fàng)，外资(zī)券商们的2022年过(guò)得(dé)如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续(xù)公(gōng)布(bù)：9家(jiā)外资控(kòng)股券(quàn)商中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均(jūn)出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年(nián)净利润达(dá)到(dào)2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券(quàn)商”。相(xiāng)比之下，与摩(mó)根大(dà)通证券同期(qī)获批的野村东方国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩(jì)分(fēn)化(huà)加(jiā)剧。

　　另外，今年(nián)3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家(jiā)国际金(jīn)融巨头均在(zài)国(guó)内拥有外资控股券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续(xù)两家(jiā)外资控(kòng)股券商(shāng)面临(lín)的“一参一控”问题(tí)如何解决，仍是业(yè)内(nèi)关(guān)注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词。而透视(shì)各家外(wài)资券商在2022年的“打法”来(lái)看，依托于各(gè)自股东资源禀赋、深入(rù)财富管(guǎn)理成为其(qí)在中国展业的(de)首要(yào)方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内(nèi)各家证券公司来(lái)说，除了面临行业“二(èr)八(bā)分(fēn)化”的(de)激烈态(tài)势(shì)，来自(zì)“洋券商”们(men)的市场(chǎng)竞争也同样带来压力。

　　日前，中(zhōng)证协(xié)公布各(gè)家券商2022年年报/财务数(shù)据，9家(jiā)外资控股券商纷纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年(nián)”，受(shòu)制于市场行情、成立时(shí)间(jiān)、牌照(zhào)资质等问题，9家共有(yǒu)5家(jiā)出(chū)现亏损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万元）和汇(huì)丰(fēng)前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，瑞信证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券(quàn)则延续自成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营业(yè)收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同(tóng)期(qī)的8491万元(yuán)亏损(sǔn)幅度(dù)继续(xù)扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东(dōng)增持而成为(wèi)外(wài)资控股券商的汇丰前海证券，业(yè)绩较上年出现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏(kuī)损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)54.78％；实现(xiàn)净亏润(rùn)5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和(hé)证券和星展(zhǎn)证券均于2020年获得证监会批文，分别于(yú)2020年(nián)底、2021年初完成(chéng)工商(shāng)登记，正式展业时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较(jiào)上(shàng)年同期(qī)有(yǒu)所收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而言(yán)，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行业营业收入普(pǔ)遍下降，外资控股(gǔ)券商也难以(yǐ)幸免。且新公(gōng)司建(jiàn)设(shè)成本(běn)、业(yè)务费(fèi)用(yòng)、员工薪酬等支出(chū)过高，在展(zhǎn)业(yè)初期(qī)容易导致亏损的(de)产(chǎn)生(shēng)。

　　与国内大(dà)型券商相比，外资(zī)控股(gǔ)券商仍呈现(xiàn)“本(běn)小(xiǎo)利薄”的情(qíng)况(kuàng)，自营业务影响有限，因此影响2021年业(yè)绩的(de)主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年(nián)报中表示，其当年投行业务手续费及佣(yōng)金(jīn)净收入为6561.57万(wàn)元，同比下(xià)滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无减，业务及管理费从上年(nián)的(de)4.27亿(yì)元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的和(hé)尚(shàng)”念(niàn)好了(le)中国(guó)市场(chǎng)这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商(shāng)实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年实现营业收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元(yuán)，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的(de)“券业小(xiǎo)年”可算是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看(kàn)，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证券共有(yǒu)员(yuán)工210人，数(shù)量在(zài)行业内(nèi)排名下游，但(dàn)其业绩已跻(jī)身(shēn)行业(yè)中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大通证券(quàn)展业的第三(sān)个完整会计(jì)年度。

　　公(gōng)开信息显示，摩根大通(tōng)证(zhèng)券于2019年(nián)3月获得证监会批复，成立(lì)合资证券公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家内(nèi)资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权(quán)，成为摩根(gēn)大通证券(quàn)唯一(yī)股(gǔ)东。

　　财(cái)务报表显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业(yè)务大爆(bào)发，实现手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作(zuò)取得进一(yī)步进展(zhǎn)，新(xīn)客(kè)户(hù)开发稳步推进。摩根大通证券(quàn)充分利用(yòng)全球化的平台优势，整合集团资源，持续关注并(bìng)开(kāi)拓传统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌(pái)照的(de)合(hé)格境(jìng)外机(jī)构(gòu)投资者(zhě)，目标客群机(jī)构投资者队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控(kòng)”下或(huò)将取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞银(yín)证券在2022年也取得(dé)了较好的业绩表现(xiàn)：当(dāng)期实现营业收入11.79亿(yì)元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是(shì)进入中国(guó)时(shí)间最早的一批合资券商(shāng)之一，早在2007年就已(yǐ)在国(guó)内展业。2022年3月(yuè)，瑞(ruì)士(shì)银行受让两家内(nèi)资股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提(tí)升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银(yín)证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显示，瑞银(yín)证券(quàn)2022年(nián)投行业(yè)务进步(bù)明显，当期实现手续费净收入(rù)1.95亿(yì)元(yuán)，平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了创(chuàng)业板注册制改革后(hòu)的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪(hù)深交(jiāo)易所互(hù)联互通全球存(cún)托凭证业务等。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，今年3月，百年(nián)大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞(ruì)信集(jí)团和瑞银(yín)集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成合并(bìng)协议，瑞士联邦(bāng)财政(zhèng)部(bù)、瑞士(shì)国家(jiā)银行（SNB）和(hé)瑞士金融(róng)市(shì)场监督管理局(jú)（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月(yuè)瑞银发(fā)布(bù)一季(jì)报时(shí)表示，对瑞(ruì)信(xìn)的收购交易预计在6月底前完成。不言(yán)而(ér)喻的是，集团层面的(de)合并对两(liǎng)家(jiā)外资控股券商在中(zhōng)国展(zhǎn)业情(qíng)况，也将造成(chéng)一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证券(quàn)出具了带(dài)强调事项段的无保留意(yì)见(jiàn)审计报告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银(yín)集团股份公司之间达成协议和(hé)合并计划，截(jié)止报告日，上述协议和合(hé)并计划的完成日尚不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞(ruì)信集团股份有(yǒu)限公司下属控股子公(gōng)司，未来的运营(yíng)和(hé)财务业绩受到上述合并可能产生(shēng)的影(yǐng)响亦(yì)不明确(què)，该事项(xiàng)表明存在可能导致对公司持续经营(yíng)能力(lì)产生(shēng)重(zhòng)大疑虑的(de)重大不确(què)定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订(dìng)《外商参股证券公司设(shè)立规则》后首家(jiā)获批的合(hé)资证券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞(ruì)信方(fāng)正(zhèng)证券增(zēng)资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的对价(jià)转让瑞信(xìn)证券(quàn)49％股权。在该(gāi)笔交(jiāo)易完成后(hòu)，瑞(ruì)信(xìn)将全资持(chí)有瑞信(xìn)证券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和(hé)瑞信(xìn)证(zhèng)券将受同一(yī)股东控制。

　　根(gēn)据《证(zhèng)券公(gōng)司股权管理规(guī)定》，证券公司股东以及股东的控股股东(dōng)、实际控制人参股证(zhèng)券(quàn)公司的数量不得(dé)超过(guò)2家，其中控制证券公司的数量不得(dé)超过(guò)1家。在面(miàn)临“一参一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证券(quàn)的牌照或(huò)将(jiāng)面临“一去(qù)一留”的局(jú)面。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财(cái)富(fù)管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业(yè)热词(cí)。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法(fǎ)”不难发现，依托于各自(zì)资源(yuán)禀赋(fù)深入财富管理成为(wèi)其在中国展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如(rú)，野村东方国际证(zhèng)券表示，2022年其(qí)财富管理业(yè)务在(zài)原有“大(dà)宗交易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一资产(chǎn)管理账户）”等业务持续(xù)推进的(de)基础(chǔ)上，新(xīn)增了(le)特(tè)色投资咨(zī)询服务(wù)（如ESG行业咨询(xún)）、上市(shì)公(gōng)司大宗减持服务(wù)、集团间(jiān)跨境业(yè)务联动等多(duō)种业务模(mó)式(shì)，通过服务手段的(de)增(zēng)加及优(yōu)化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合(hé)性金(jīn)融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务将(jiāng)定位于“中国高端(duān)财富人群”，从产(chǎn)品配置、人员(yuán)建设、中后(hòu)台支持以及集团跨境合作四个方(fāng)面入手，打造(zào)以产品(pǐn)为中心(xīn)的业务核心竞争(zhēng)力，持续(xù)为中(zhōng)国投资者提供具有野村集团特(tè)色的高质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成高(gāo)盛集(jí)团全资(zī)持(chí)股备案(àn)后，高盛高华(huá)在2021年底与北京(jīng)高(gāo)华签订《业(yè)务转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核(hé)发新(xīn)增证(zhèng)券(quàn)经纪、证券(quàn)投资(zī)咨询、证券自营及(jí)代销金(jīn)融(róng)产品业务的业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华与北(běi)京高华完成(chéng)业务迁(qiān)移工作。

　　高(gāo)盛高华表(biǎo)示，其将持续以资产配置为核心进行新(xīn)产品和服务(wù)的(de)研发工作，进一步赋能部(bù)门为在岸(àn)客户(hù)提供财富管理综合解决方案，丰富客户(hù)产品(pǐn)种类(lèi)选择，开展境内私(sī)人财富(fù)管理平台(tái)未来战略规划，并进一步(bù)拓展境(jìng)内产(chǎn)品(pǐn)平(píng)台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持续推进(jìn)私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销(xiāo)第三方金融产品并推(tuī)进(jìn)跨境投资新产品的(de)研发，为客户提供直(zhí)接对(duì)接境外资本市场(chǎng)的(de)机会。

　　另外，依托于外资股(gǔ)东打造私人财富(fù)管(guǎn)理业务，这在(zài)具备外资银行股东背景的券商(shāng)中较(jiào)为(wèi)多见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正式成立私人财(cái)富管(guǎn)理部，负责公司高净值个人客户综合财富管理业务的(de)运作。私人财富管理部以汇丰前海(hǎi)证券为(wèi)平台(tái)，依(yī)托汇丰(fēng)环球私人(rén)银行，致力为高净值和超(chāo)高(gāo)净值(zhí)客户及其家(jiā)族提供专业、多(duō)元及定制化的资产配置服(fú)务，为客户实现其投资(zī)目标(biāo)。

　　瑞银证券则另辟蹊(qī)径，推出家族(zú)信托资讯业务(wù)，与4家国内头部信(xìn)托公司达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司(sī)财富(fù)管理业务(wù)，依托(tuō)国家对粤港(gǎng)澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和满足(zú)客户全生命周期财富管理的理(lǐ)念，进一(yī)步完善(shàn)投资解(jiě)决方(fāng)案和财富规划方(fāng)面的业务，一方面(miàn)积极扩充现(xiàn)有架上策略，精(jīng)选上架多支产品为(wèi)客户在同一策(cè)略(lüè)下提供(gōng)差(chà)异化(huà)选择及多元化(huà)的投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大(dà)

　　随着中国资本市(shì)场对外开放的(de)力(lì)度不断(duàn)加大，各外资金融机(jī)构加速了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批(pī)准设(shè)立，公司(sī)注册地为北京(jīng)市，注册(cè)资(zī)本(běn)为人民(mín)币10.5亿元，业(yè)务范围(wéi)包括(kuò)证券经纪、证券自(zì)营、证券承销(xiāo)、证(zhèng)券资产管(guǎn)理（限于从事(shì)资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关(guān)注的(de)是，渣打证(zhèng)券是首家(jiā)新设(shè)的外商独资证券公(gōng)司。就监(jiān)管批复(fù)信息来看，渣打证(zhèng)券(quàn)由渣打银行（香港）有限(xiàn)公司全资(zī)设立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在(zài)内，目前国(guó)内的外资(zī)控(kòng)股券商数(shù)量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中(zhōng)国）、高盛高华证(zhèng)券、渣(zhā)打证(zhèng)券均(jūn)为外商独资券商。从数量上来看，外(wài)资控股券商已成(chéng)为(wèi)市(shì)场(chǎng)上不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资券商的设(shè)立申请静待(dài)审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日兴证券、青岛意才证(zhèng)券等(děng)多(duō)家外资(zī)券商平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思的设立申(shēn)请仍处(chù)于证(zhèng)监会(huì)审批阶段(duàn)。其中，法巴(bā)证(zhèng)券和青岛意才证券已(yǐ)获第一次意见反(fǎn)馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主(zhǔ)席(xí)易会(huì)满等先后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国东(dōng)方汇(huì)理(lǐ)、日本大和证券、英国汇丰、加拿大(dà)宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保(bǎo)险、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺(shùn)和高盛(shèng)等国际金融机构负(fù)责人。

　　来访的国际金融机(jī)构负责人普遍表(biǎo)示(shì)，此(cǐ)次来华亲(qīn)身(shēn)感受到中国(guó)经济(jì)的强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚定看(kàn)好(hǎo)中国经济和中国资本市场发展前景。近年来(lái)中国资本市场对外(wài)开放(fàng)稳步推进(jìn)，为国际(jì)金融机构(gòu)和全球(qiú)投资者带来了实实(shí)在(zài)在(zài)的机(jī)遇。各金融机构高度(dù)重(zhòng)视中(zhōng)国市场，将继续与中国深化(huà)合(hé)作，积极拓展在华(huá)业务和投资，期待(dài)实现互利共(gòng)赢。

　　面对(duì)来自外资券商的市场竞争，国内券商也纷(fēn)纷感受到了挑战和机遇(yù)。例(lì)如，华西(xī)证券即在2022年年报中表示，外资机构来(lái)华展(zhǎn)业(yè)便利度不(bù)断提升，经营范围和监管要(yào)求实(shí)现国民待遇(yù)，外资券商、资产管理机构等(děng)加速布局，全力(lì)抢滩中国证券市场，对本(běn)土证券公司既带(dài)来了国际金融(róng)机构全面参与中国资本市(shì)场竞争所形成的(de)冲击，也(yě)带来了通(tōng)过与国际金融机构(gòu)直接(jiē)合(hé)作促进业务发展(zhǎn)、提升管理水平的机(jī)遇(yù)。

　　西部证券也表示(shì)，当前证券(quàn)行业集中(zhōng)度稳中有(yǒu)升，头部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展(zhǎn)趋(qū)势(shì)初步(bù)形成，金融(róng)科技对行(xíng)业发展理念的变革和重(zhòng)塑不断(duàn)深化，外资券商市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格(gé)局正加(jiā)速(sù)演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思