今(jīn)年以来(lái)基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下(xià)，基金公司(sī)严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富(fù)通(tōng)基金停止了(le)与浦领基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点(diǎn)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不(bù)再代理销售公(gōng)司(sī)旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发布(bù)公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等(děng)基金买入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全部份额(é)。而(ér)在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金、上银(yín)基金也终止了(le)与民商基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终(zhōng)止(zhǐ多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗)与(yǔ)该机构的合(hé)作(zuò)关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计(jì)17家独立(lì)基金销售机(jī)构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融基(jī)金解除合(hé)作关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一(yī)直得不(bù)到有(yǒu)效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也(yě)加(jiā)速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机(jī)构(gòu)，没有太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套(tào)完整(zhěng)的(de)基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一(yī)年的保(bǎo)有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部(bù)分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能力强的机构(gòu)合(hé)作，头部代销机(jī)构(gòu)也(yě)会对基金公司的投(tóu)研能(néng)力(lì)，管理(lǐ)规模，也(yě)有(yǒu)一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目(mù)前(qián)基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天(tiān)等互(hù)联网平(píng)台(tái)流量形成显著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所面(多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗一季(jì)度末(mò)，公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)，其非货(huò)币(bì)市(shì)场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销数(shù)量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构中(zhōng)，15家代(dài)销(xiāo)数(shù)量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前(qián)只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了(le)注销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定注销(xiāo)深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售服(fú)务有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照的保(bǎo)险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构由于经营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前(qián)，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机(jī)构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续(xù)。

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