财联(lián)社(shè)5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数据和基金(jīn)重仓已经(jīng)悉数披(pī)露(lù)。当(dāng)行情出现(xiàn)异动，明星基金经理(lǐ)的重(zhòng)仓情况(kuàng)更为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季(jì)报(bào)披露(lù)，姜诚重(zhòng)仓持有了工商(shāng)银行、建(jiàn)设银(yín)行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机构为(wèi)中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下(xià)中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A也(yě)凭(píng)借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成(chéng)为(wèi)重仓(cāng)工商银(yín)行最多感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜的(de)单只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)。工商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品还重仓了建设(shè)银(yín)行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品在(zài)今(jīn)年一季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招商(shāng)银(yín)行赫然在列。被誉为“零售(shòu)之(zhī)王”的(de)招(zhāo)商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重(zhòng)仓该(gāi)股最多(duō)的单只产品；此外，还有张(zhāng)清(qīng)华旗下多(duō)只产品也重仓(cāng)了(le)招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区(qū)农商(shāng)行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了(le)苏农银行(xíng)、常熟银(yín)行。一季度(dù)末数据显(xiǎn)示(shì)，苏(sū)农银(yín)行前十大流通股动(dòng)中，丘栋(dòng)荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质一年(nián)3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季(jì)度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银(yín)行的基(jī)金产品中已无(wú)中庚基金的(de)身(shēn)影。而(ér)此前(qián)多(duō)个季度，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在(zài)首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一(yī)季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值精(jīng)选A、陈(chén)一峰在管的(de)安信价值精(jīng)选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及券商(shāng)资管旗下共计138只(zhǐ)产品(pǐn)重(zhòng)仓了(le)工(gōng)商(shāng)银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构(gòu)共计(jì)减持(chí)超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机(jī)构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募基金以(yǐ)及(jí)中(zhōng)泰资管、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)最多的要数中泰(tài)资(zī)管。

　　一季度末(mò)数(shù)据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行(xíng)，感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最(zuì)多的单只基金产品。去年年末(mò)，在持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星(xīng)元价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持股数(shù)量成为持(chí)仓工商(shāng)银行(xíng)最多的主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品(pǐn)十大重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网最新(xīn)数据(jù)显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产(chǎn)品排在(zài)1188名，排名(míng)位于(yú)中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行(xíng)、招商银(yín)行分别(bié)为(wèi)在(zài)姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产品第三、第八十大重仓股。过去(qù)的一季度，工(gōng)商银行股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海(hǎi)螺水泥(ní)等地产产业链(liàn)企(qǐ)业以及农(nóng)药化工企(qǐ)业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓行业依次为制(zhì)造(zào)业、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓占净值比(bǐ)分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称(chēng)之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智(zhì)远先锋(fēng)A一(yī)季度(dù)增持(chí)工商银(yín)行(xíng)1198.7万(wàn)股(gǔ)。与此同(tóng)时，工商(shāng)银行成为(wèi)该(gāi)产品的第二(èr)大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总(zǒng)规模(mó)为(wèi)5.19亿(yì)元。去(qù)年(nián)年(nián)报显示，该(gāi)产品尚未持有(yǒu)工(gōng)商银行。今(jīn)年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位，排(pái)名位(wèi)于(yú)中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季报中，周智(zhì)硕指(zhǐ)出(chū)，建(jiàn)信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞(jìng)争力(lì)突出(chū)、风险收益比较高、有望穿越周期的(de)公司(sī)这条主线进行投资，重点(diǎn)投资了电子、煤(méi)炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行(xíng)业的企业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至一(yī)季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)并无(wú)银(yín)行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤(méi)炭(tàn)公司、中瓷(cí)电(diàn)子、三(sān)安光电(diàn)等半(bàn)导体材(cái)料公司(sī)以及南都电源、TCL中环(huán)等新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银(yín)行之外(wài)，姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰(tài)红(hóng)利优选一年均重仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)，截(jié)至一(yī)季度末，这2只产品分(fēn)别持有建(jiàn)设(shè)银行、农业银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度(dù)起，中庚(gēng)基金(jīn)至今已(yǐ)连续(xù)4个季度减持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持(chí)有该(gāi)股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使较上(shàng)一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银(yín)行(xíng)的4家基金公(gōng)司中，中庚基金持股数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十(shí)大流通股东一季度累计(jì)减(jiǎn)持(感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜chí)的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持(chí)有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行(xíng)第三(sān)、第(dì)七、第十大(dà)流通股东(dōng)；持(chí)股保持不变的中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行的第八(bā)大(dà)流通(tōng)股东。

　　自2021年三季(jì)度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏(sū)农银行十大流通股东行列后(hòu)，便不曾(céng)减持过。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行(xíng)十大(dà)流通股东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一(yī)季(jì)度首度(dù)减持苏农银(yín)行(xíng)；同(tóng)在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末(mò)数据(jù)显示(shì)，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的(de)基金(jīn)产品(pǐn)中(zhōng)已无中庚基金的身影。而(ér)此(cǐ)前(qián)多个(gè)季度，中庚(gēng)基(jī)金持股数量在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年四季(jì)度(dù)末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常(cháng)熟(shú)银行。去年四季度，该基金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今(jīn)年一季(jì)度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价值领航(háng)一季度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值品质一年持(chí)有(yǒu)退出常熟银行十大流(liú)通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产(chǎn)品已分(fēn)别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下产(chǎn)品(pǐn)也曾连续多个季(jì)度增持过常熟(shú)银行、苏农银(yín)行这2家苏(sū)南(nán)地区(qū)的农商行。

　　身(shēn)为“城商行(xíng)之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁波银(yín)行的基金产(chǎn)品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量，排名第一、第(dì)三；这一(yī)阶(jiē)段，重仓宁(níng)波银行的(de)，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产(chǎn)品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓“零售(shòu)之王”招(zhāo)商银行最(zuì)多的是易方(fāng)达基(jī)金，与此同时(shí)，张坤旗(qí)下易(yì)方(fāng)达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选(xuǎn)是重仓招商(shāng)银行最多(duō)的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较(jiào)多(duō)的产品，还包(bāo)括劳杰(jié)男旗(qí)下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易方达优(yōu)质企业三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回报A、易方达(dá)悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅以优(yōu)质农商(shāng)行

　　据(jù)海通国际林加力团(tuán)队(duì)5月(yuè)4日最新(xīn)研报，银(yín)行业一季(jì)度收(shōu)入增速略(lüè)高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季(jì)度的低(dī)点，一季度(dù)的收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际认为城商行业绩最好，其次是农商行，然后(hòu)是大行，最后是股份行。国有大行利润增速大(dà)致符合预期。其中(zhōng)农(nóng)行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预(yù)期；交行和(hé)邮储(chǔ)银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行(xíng)、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银行均(jūn)为正增长，其中中(zhōng)行(xíng)收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不(bù)错。

　　林加(jiā)力团(tuán)队指出，大(dà)行资产(chǎn)质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工行、农行和建(jiàn)行不良率持平，中行、交行和(hé)邮(yóu)储下降，中行下(xià)降明(míng)显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提(tí)高(gāo)，其中中行(xíng)增(zēng)幅最大。需(xū)要(yào)注意的(de)是(shì)，一(yī)季(jì)度保费收入对营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司(sī)的(de)会计规则有差别，需要(yào)注意口(kǒu)径差异对利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速负增(zēng)长。收入压力主(zhǔ)要是由于1月(yuè)1号贷款重定(dìng)价导致(zhì)贷款(kuǎn)利率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以(yǐ)极低利率(lǜ)去抢大额对(duì)公客户的贷(dài)款，所以一季(jì)度息差压(yā)力(lì)最大。三四月份极(jí)低利率消失后，该(gāi)团队认(rèn)为息差压力(lì)后面(miàn)会逐步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行中利润增(zēng)速和收(shōu)入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议关注优质的城(chéng)商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城(chéng)商行是行(xíng)业(yè)里最(zuì)强(qiáng)的子版块，建(jiàn)议持续(xù)关注。农(nóng)商行中，常熟(shú)银(yín)行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队(duì)认(rèn)为，大行贴(tiē)近中特估概念，团队(duì)首选(xuǎn)利润增速最(zuì)好的交通银行，其次是收(shōu)入增速(sù)最超预期的中国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入(rù)）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业(yè)银行也值得关注。股份行中，该团队建议关(guān)注(zhù)一(yī)季报不错的(de)低估值黑马(mǎ)股，比如利润和收入增速较好的浙商银(yín)行(xíng)；机构热(rè)门股中(zhōng)，估值可能修复的(de)招商银行和平安银行可(kě)以在(zài)业绩真空(kōng)期进(jìn)行博(bó)弈和交易。

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