近期交易商协会(huì)的监管处(chù)罚力(lì)度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动(dòng)自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要求(qiú)自律调查的大(dà)行。今(jīn)年以来，交易商协会已对多家金融机构启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于(yú)监管(guǎn)部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易(yì)商协会已对(duì)中国建设(shè)银行股(gǔ)份有限公司债务融(róng)资(zī)工具承销业务涉嫌违规(guī)行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去(qù)年建行承销(xiāo)非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行(xíng)债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券(quàn)融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布(bù)信息(xī)，针对(duì)中国进出口银行金(jīn)融债券发行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以(yǐ)及中国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大连银(yín)行、郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家(jiā)机构涉及债券(quàn)业务(wù)违规(guī)被点名。具体(tǐ)来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查(chá)发现，大连银行等多家机构存(cún)在债券代持交易等违(wéi)规(guī)行为。其中，大连银行通过做(zuò)市业务方式(shì)，每日滚动开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清(qīng)算速度不(bù)同的现券(quàn)交易，代持利率债(zhài)活(huó)跃券(quàn)，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行(xíng)和青岛银(yín)行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评(píng)估交易(yì)合(hé)理性，作为中间方以现券(quàn)买卖(mài)或做市等方式参与(yǔ)债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会(huì)在日常监测工作中发现，工商银行主承(chéng)销的多期债(zhài)务融资工具发行定价严(yán)重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了(le)市(shì)场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站(zhàn)披(pī)露，近期(qī)在查(chá)处四(sì)平市(shì)城市发(fā)展投资控股有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违(wéi)规(guī)收取发行人(rén)大额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易(yì)商协会进行自律调(diào)查。一同被开(kāi)展自律调查的(de)还有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机吴亦凡现在在哪里关着(jī)构。

　　交易(yì)商协(xié)会监管处罚力度加强(qiáng)吴亦凡现在在哪里关着ng>

　　根据交易(yì)商协会通报的(de)数据(jù)，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次(cì)，作出(chū)各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增(zēng)进机构、4家(jiā)主承销商(shāng)、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事(shì)务(wù)所、2家其他类型机(jī)构和54名直接责任人。作出的处(chù)分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适(shì)当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理(lǐ)通报来看(kàn)，被通报(bào)的原因(yīn)包括低价包销多(duō)期债务(wù)融资工(gōng)具，影响了(le)市场(chǎng)正常秩序；部分债务融资(zī)工具(jù)未(wèi)按照(zhào)发行(xíng)文件约定开展余额包销，个(gè)别债务融资工具挤占(zhàn)了其他投资人的(de)正常投标，违背了公平(píng)公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序(xù)造成(chéng)了(le)一定(dìng)不(bù)良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机(jī)构在(zài)从事相关业务过程中，务必牢固树立(lì)市场(chǎng)责任(rèn)意识(shí)，严格遵守相关(guān)监管规定和自律规(guī)则(zé)要求，合(hé)规展业，自(zì)觉维护银行间债券市场(chǎng)运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场流动性、促进价格(gé)发现的重要(yào)作用，应切实提升做市交易(yì)能力(lì)，加强内部控制和风(fēng)险管理(lǐ)，确保(bǎo)合(hé)规稳(wěn)健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交易商协会(huì)的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅(yì)钦(qīn)对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间交(jiāo)易商协(xié)会将继续贯(guàn)彻(chè)落实监管从严要(yào)求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市(shì)场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类(lèi)主体归(guī)位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行来说(shuō)，也需要肩(jiān)负起相(xiāng)应的公序责任，切实(shí)维护好行(xíng)业的良(liáng)性竞争生(shēng)态(tài)。