5月12日晚间，根据美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募(mù)景(jǐng)林资(zī)产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)是国内管理超千(qiān)亿元(yuán)人民币的(de)对冲基金机构，亦(yì)是(shì)内地少有的(其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音de)进(jìn)行大手(shǒu)笔持有美股的买方机构之一(yī)，景(jǐng)林的动(dòng)向受(shòu)到(dào)了市场广泛的(de)关(guān)注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资产持仓曝(pù)光

　　报(bào)告期内，景(jǐng)林资产(chǎn)整体持仓规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较(jiào)于(yú)2022年(nián)四(sì)季度(dù)的16.29亿美元(yuán)规(guī)模，环比(bǐ)增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年(nián)一季度末，景林资产在美股(gǔ)市(shì)场持(chí)有(yǒu)34家上市公(gōng)司的股票。其中(zhōng)，前十大持仓标的在总市值中的(de)占(zhàn)比(bǐ)下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景(jǐng)林共建仓5只股票，分(fēn)别(bié)为英(yīng)伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来(lái)、booking。清(qīng)仓(cāng)和减持方面(miàn)，景林(lín)资产(chǎn)一季度(dù)前五大卖出标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾(wù)芯(xīn)科(kē)技(jì)、拼多多(duō)。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上季度对比，景(jǐng)林资产减仓(cāng)了133.85万股，较(jiào)上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个(gè)季度增持拼多多。2022年(nián)二季(jì)度增持拼多(duō)多24.02万(wàn)股，三季度(dù)增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一(yī)次(cì)猛。拼多多也不负众望，从(cóng)股价表现看，拼多(duō)多去年二(èr)、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在(zài)今(jīn)年(nián)2月初便戛(jiá)然(rán)而(ér)止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在(zài)此前(qián)“越跌越买”的策略(lüè)奏效后，或许(xǔ)在股价“掉(diào)头(tóu)”之际进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季度景林新(xīn)建(jiàn)仓(cāng)的英伟(wěi)达(dá)，空降(jiàng)前(qián)十大重仓股第(dì)七位，一(yī)口气买入32.53万股，一季度末(mò)持(chí)仓市值为(wèi)0.9亿(yì)元(yuán)。截止至5月12日，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与(yǔ)高毅“唱反(fǎn)调”

　　一(yī)季度，景林资产在美股(gǔ)的操作(zuò)中，最为亮(liàng)眼的(de)当属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截至今年(nián)一季度末，景林资产持有(yǒu)新东方430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值(zhí)超1.6亿美元，一(yī)跃(yuè)成为景林资(zī)产的第二大重仓(cāng)股。与此同时(shí)，景林资产(chǎn)一季度还建(jiàn)仓了好未来，期末(mò)持股数量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育个股(gǔ)股价均处(chù)于(yú)震荡(dàng)态势，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认(rèn)为(wèi)，从全行业来看，不(bù)同(tóng)年龄(líng)层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应(yīng)对考试(shì)，还包(bāo)括开(kāi)拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。双减政策推行之后，目前行业政策环境趋于(yú)稳定，但过程中很多(duō)公司退(tuì)出离(lí)开，使得行业竞争格局(jú)趋缓(huǎn)，对(duì)于存(cún)量公司有利。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来说，凭借多年积(jī)累的口碑和公信力，品牌(pái)的护(hù)城河(hé)依然很深。个别头部企业在K9学(xué)科之(zhī)外的教育领(lǐng)域业务基(jī)础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复增长(zhǎng)，同时素(sù)质教(jiào)育、直播电商业(yè)务等新(xīn)业务(wù)成为新的(de)增(zēng)长驱动力。且(qiě)公司的利(lì)润和(hé)现金流稳中转好(hǎo)，同时(shí)账上资(zī)金充足，当时(shí)的(de)估值(zhí)下有足够(gòu)的安全边(biān)际。在过去几个季度的财(cái)报中，我们看到(dào)了相(xiāng)关(guān)的积(jī)极信号。”景林资(zī)产(chǎn)表示(shì)。

　　值(zhí)得一提的是，高毅(yì)资产对于教育领(lǐng)域也颇(pǒ)为(wèi)看好(hǎo)，但是标的(de)选择(zé)似乎与景(jǐng)林资产存在(zài)分歧。

　　美国(guó)证(zhèng)券交易委(wěi)员会公开资料(liào)显示，截至今年(nián)一(yī)季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去(qù)年底(dǐ)减仓超10万股，减(jiǎn)仓(cāng)比例接近三(sān)成。而一季度高(gāo)毅(yì)资产大举(jǔ)买入近(jìn)156万股好(hǎo)未来，相比于去年底(dǐ)增持幅度达112％。

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之(zhī)风

　　自五一(yī)节(jié)过后(hòu)，传(chuán)媒、游戏板块成(chéng)为资金炒作AI的重点方向，中特估支线(xiàn)也由暗转明(míng)，晋(jìn)升(shēng)市场第(dì)二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅杀(shā)跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客(kè)观数(shù)据信(xìn)息罗列(liè)，不构成任何投资建议）

　　此(cǐ)前连续24个交(jiāo)易日成交额超(chāo)万亿元阶(jiē)段纪录，在本周(zhōu)遭遇终结(jié)。周三时，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平(píng)，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和(hé)5月12日成交额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深(shēn)两市陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场观(guān)点认为，主(zhǔ)要(yào)原因是5月11日(rì)晚间发布的金融数(shù)据大幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新(xīn)增信(xìn)贷7188亿元，虽(suī)然(rán)同比多增734亿元(yuán)，但(dàn)是考虑到去(qù)年4月基数的异(yì)常(cháng)，因而与往年相比(bǐ)，今年4月信贷则是明显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回(huí)落再(zài)度成为信(xìn)贷回落的主(zhǔ)要原(yuán)因(yīn)。而企业(yè)中长期(qī)贷款继续保持同比(bǐ)多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融(róng)增速回落，4月(yuè)新增社(shè)融(róng)1.22万亿，与2021年4月(yuè)相(xiāng)比，今(jīn)年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证(zhèng)券的点(diǎn)评(píng)称，4月下旬票据利(lì)率先下后上，并(bìng)不意味着贷(dài)款好转了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和营收(shōu)压力很(hěn)大，一(yī)直在压降票(piào)据等低效资产，对分行收票额度控制很严。4月前(qián)两旬已经收了(le)很(hěn)多票，后(hòu)面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要(yào)接近零利率了(le)，信贷再度(dù)出现深度(dù)负(fù)增长，这是4月信贷斜(xié)率过于陡峭(qiào)化产生的后果，5月份的贷款可能仍然不太乐观(guān)。

　　在(zài)这种背景(jǐng)之下，市场要(yào)想好起来，必(bì)然(rán)要(yào)让大家看到宽信(xìn)用的信(xìn)号出现，而(ér)这(zhè)可能(néng)还需(xū)要一定的时间。

　　当前市场存(cún)量资(zī)金博(bó)弈(yì)的背景不改，而(ér)两大主线人(rén)工智能和中特估(gū)，今年已然累计(jì)不小的涨幅。中特估这边(biān)，本月还有多只央企ETF等待进场，而人工智(zhì)能这(zhè)边(biān)，在未有增量(liàng)资(zī)金(jīn)进场(chǎng)的(de)情况之下(xià)，再(zài)想继续向(xiàng)上，压(yā)力不小(xiǎo)。

　　本周大(dà)跌之后(hòu)，但斌更是罕见的在深夜抒发(fā)感想。大(dà)谈公募基金经理的难(nán)处(chù)，在(zài)业绩(jì)和(hé)投资(zī)信(xìn)仰之间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当下市场(chǎng)投机(jī)之风大盛(shèng)，认为当下(xià)市场交易机制应要(yào)有所改变。

　　相信，这不(bù)仅仅(jǐn)只是但总(zǒng)一个(gè)人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很(hěn)多投资者都(dōu)是(shì)“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金经理更是(shì)有苦(kǔ)难言，市场上(shàng)大热的人工智能(néng)，游资炒作的“星辰大海”，根本不符(fú)合他们的机构审美。直白(b其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音ái)点说，市场根本就是(shì)绕着公募(mù)持仓(cāng)在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音