民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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