全球头(tóu)号对冲基(jī)金(jīn)桥水(shuǐ)的最新调仓(cāng)情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国证交会提(tí)交的13F文(wén)件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人(rén)民(mín)币1140亿元），较一季(jì)度末有所缩(suō)水。

　　安硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在一季度(dù)获(huò)得桥水大(dà)幅加仓，晋升(shēng)为其(qí)第(dì)一(yī)大重仓，但(dàn)桥水减持了两只标(biāo)普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百事(shì)可(kě)乐、可口可(kě)乐、沃尔(ěr)玛等多只消费股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点表示，其非常看好(hǎo)黄(huáng)金，认为黄金可能正处于持续增长期(qī)的开(kāi)端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓(cāng)市值(zhí)近164亿美(měi)元

　　美(měi)国(guó)证券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)了最(zuì)新的13F文件，桥水基(jī)金(jīn)今年(nián)一季度末的持仓(cāng)曝光(guāng)。据了解(jiě)，到今(jīn)年4月末(mò)，桥(qiáo)水管理的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看看桥水在今年一(yī)季度的美股持仓(cāng)变(biàn)动情(qíng)况，数据显示(shì)，截止2023年3月末，桥水在美(měi)股(gǔ)的持仓(cāng)总市值达到163.88亿美元(yuán)，较去年底的(de)183.2亿美元(yuán)减少(shǎo)了10.55％。作为(wèi)全球(qiú)宏观策略基金，桥水的美股组合仅占总资产很小的一部分。

　　在这(zhè)个季度，桥水(shuǐ)在不断卖(mài)卖卖，清仓了(le)228只(zhǐ)证券，减持了360只证券；同(tóng)时也积(jī)极(jí)买进，新进了118只(zhǐ)证券(quàn)，增持了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持(chí)多只消费股

　　今年一季度末，桥(qiáo)水的(de)前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度末晋(jìn)升(shēng)为桥水(shuǐ)的第一大重仓(cāng)，加仓了331万股左右，持(chí)仓增至1786.26万(wàn)股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿撒贝宁个人资料简历美(měi)元(yuán)，占投资(zī)组合比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七(qī)大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所(suǒ)减持，期(qī)末持仓市值分别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元(yuán)。

　　值得(dé)注意的是，桥(qiáo)水持(chí)有多(duō)只消费品个股，但(dàn)是今年一季度(dù)都进行(xíng)了减持(chí)，比如其第(dì)三大持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左右，期末(mò)持有494.49万股，持股市值为(wèi)7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了百事可乐、可口可乐，持股数量分别(bié)降(jiàng)至280.75万(wàn)股、814.52万股(gǔ)，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别位列(liè)第五、第六大重仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持了麦当劳、开市客(kè)、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛的减(jiǎn)持幅度相对较大(dà)。

　　但是(shì)，桥(qiáo)水在一季度小幅(fú)加仓(cāng)了医(yī)疗领域的强(qiáng)生(shēng)，持股增至(zhì)358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美元，位列(liè)第四(sì)大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水基金(jīn)美股前30大重(zhòng)仓，其(qí)中(zhōng)增持的标的还包括(kuò)谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股数量(liàng)增(zēng)至230.83万股，持(chí)有市值为(wèi)2.39亿美元；还(hái)增(zēng)持了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万股(gǔ)，持有市值为2.12亿美元(yuán)；此外，增持了VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发(fā)现，桥水在一(yī)季度减(jiǎn)持的(de)标的相对较多(duō)，除去前十大重仓，桥水还减持了先锋(fēng)领(lǐng)航(háng)富时新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股(gǔ)，持股数量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值(zhí)为3.42亿(yì)美(měi)元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅度较大(dà)的还有拼多多，减少了150.34万股(gǔ)，持股数量(liàng)降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持了亿滋国际(jì)22％，持股降至(zhì)223.41万(wàn)股，持(chí)有(yǒu)市值为1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特28％，持(chí)股降(jiàng)至(zhì)66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿美(měi)元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水在(zài)一季(jì)度还(hái)减持(chí)了其特别看好的(de)黄金资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万(wàn)股，持(chí)有市(shì)值(zhí)为1.62亿美元。该(gāi)基金从去年年底以(yǐ)来(lái)出现较大涨势，表(biǎo)现非常(cháng)突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是(shì)非常看好黄金的(de)。

　　近(jìn)期(qī)，桥水基金联席首(shǒu)席(xí)投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布(bù)尔表(biǎo)示，黄金可能(néng)正(zhèng)处于持续增长(zhǎng)期的开端(duān)，因为全球对美元去杠(gāng)杆(gān)化的推动仍(réng)是金价的长期支撑(chēng)。她表示(shì)，黄金被低估了，还有很长(zhǎng)的路要走。

　　她(tā)还(hái)说，黄金在(zài)全球货币市场中日益(yì)重要，这使得它(tā)不仅仅是对抗债券市场和(hé)利(lì)率的工(gōng)具。另外(wài)，地缘政治动荡不会消(xiāo)失，这是对黄金(jīn)的长期支撑。不仅(jǐn)如此，由于全球通胀(zhàng)水平仍相对较高，黄金将继续(xù)吸引投资者，以对冲(chōng)购(gòu)买(mǎi)力下降的(de)风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末(mò)，桥(qiáo)水联合首席投资官鲍(bào)勃·普林斯分享了他(tā)在2023年一(yī)季度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名义支出水平高于经济体的生(shēng)产(chǎn)能(néng)力，导致通胀率远高(gāo)于(yú)目(mù)标水平，美国和其他(tā)西方(fāng)经济体处(chù)于看跌失衡中。为了纠正这种(zhǒng)失衡，缓(huǎn)解需求压力，欧(ōu)美各国央行一直在(zài)实(shí)施紧缩政策——目前紧缩(suō)政策造成的(de)负面影响初现苗头。但一切才刚(gāng)刚开始(shǐ)，恢复均衡将会给经济和市场带来一(yī)定(dìng)的负面影(yǐng)响。

　　相比之下(xià)，亚洲经济体的经济更(g撒贝宁个人资料简历èng)加接(jiē)近于均衡——支出与劳动力产出水平一(yī)致(zhì)，通胀可控，政策(cè)制定者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林(lín)斯也(yě)称，在(撒贝宁个人资料简历zài)大部分(fēn)西方国家(jiā)，货币政策(cè)紧缩扭(niǔ)转了流(liú)动性方向，促(cù)使人们(men)抛售资(zī)产持有现金。紧缩政策推高了折现率（即现金未来实际(jì)收益(yì)率的(de)预期(qī)），但迄今为止尚未严重影响风险溢价和经济增长，上述情况极有(yǒu)可(kě)能(néng)在周(zhōu)期(qī)的(de)下一阶段(duàn)出现。与西方国家相(xiāng)比(bǐ)，中国、日本和许多亚洲国家和地区(qū)处于(yú)周期的不同位置(zhì)，这些国家(jiā)和地区的政策制定者支持(chí)货币和信用流(liú)动(dòng)，这降低了(le)折现率和风险溢价，促(cù)进(jìn)了经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期美联储加息，桥水基金(jīn)在其官微发(fā)文称，“上周美联储加息25个基点。虽然(rán)没有明确声明加息将(jiāng)会暂(zàn)停，但政策指引的取消(xiāo)和鲍威(wēi)尔讲话清楚表(biǎo)明，美联储希望持(chí)观望态度。这符合我们(men)对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了(le)应(yīng)对(duì)疫(yì)情(qíng)带来(lái)的影响，许(xǔ)多发达经济体都推(tuī)出了大规模财(cái)政刺(cì)激政策(cè)，引发了通胀问(wèn)题。为(wèi)了应对高通胀(zhàng)，央(yāng)行不得不(bù)收紧政策。其中美国采取了最激进的应对通胀(zhàng)的举措，在不到18个(gè)月的(de)时间里，美联(lián)储加息500个(gè)基点，并迅(xùn)速减持债券。目(mù)前，虽然美国(guó)经济尚未出现(xiàn)严重问题，但名(míng)义支出已(yǐ)经(jīng)放缓。如果美联(lián)储(chǔ)进一(yī)步(bù)收(shōu)紧(jǐn)政策(cè)，银行业就会继(jì)续承压，从而影响(xiǎng)信(xìn)贷(dài)供应(yīng)。上周，美国(guó)第一共和银(yín)行被接管，再次凸显美国(guó)金(jīn)融(róng)体系面临压力，股市和债券收益率出现下跌。美(měi)国可能需(xū)要（也可能(néng)不需要）进(jìn)一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为止的紧缩举措(cuò)，美(měi)联储可以评估形势再做出决策。

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