今(jīn)年(nián)以来(lái)基金代销(xiāo)机构被基金公司(sī)解约(yuē)的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年来(lái)由于经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公(gōng)告(gào)称，与方德保险代(dài)理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理公(gōng)司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之(zhī)日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报(bào)记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合(hé)作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包(bāo)括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机(jī)构(gòu)数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也(yě)在(zài)提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这样(yàng)终(zhōng)止过一(yī)轮(不尽人意是什么意思lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代(dài)销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的(de)处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的(de)潜力(lì)，基金公司会依据(jù)自身(shēn)的发(fā)展状(zhuàng)况(kuàng)有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司(sī)选择基金销售(shòu)公(gōng)司，有一套完整的基金销(xiāo)售评(píng)估办(bàn)法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统(tǒng)，每(měi)年要(yào)付出系统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人(rén)透露，即便(biàn)是(shì)前(qián)100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代销机构的合(hé)作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构合作，头(tóu)部(bù)代销机(jī)构也会对基(jī)金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销不尽人意是什么意思售(shòu)渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地(dì)位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是(shì)以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公(gōng)司(sī)，券(quàn)商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公(gōng)布(bù)的公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数(shù)据显示，一(yī)季度，三(sān)方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流(liú)量优(yōu)势继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益(yì)基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)，其(qí)非货币市(shì)场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根(gēn)据证监会(huì)网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机(jī)构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富(fù)基金(jīn)销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石基金等第(dì)三(sān)方代(dài)销机(jī)构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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