民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。<不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵/strong>

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提(tí)示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对(duì)俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易(yì不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵)摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》