民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(p鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的ǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(j鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的ìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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