个人养老金业务试点(diǎn)落地半年，你参与了(le)吗(ma)？

　　自去(qù)年11月(yuè)27日开始，个人(rén)养老金开始(shǐ)进入为期一(yī)年的试点，在全国选取(qǔ)了(le)36个(gè)试点(diǎn)城市和地区进行推进。据(jù)人(rén)力资源(yuán)和社会保(bǎo)障部(bù)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至今(jīn)年(nián)3月末，个人养老金开户数量(liàng)达到3324万，市场空(kōng)间初步打开。

　　作为(wèi)个人养老金业(yè)务的代销(xiāo)主渠道之一(yī)，证券公司凭(píng)借其与权益产品的紧密联(lián)系和与投资者的深度(dù)了(le)解，在养(yǎng)老基金销售方面已有多方实践(jiàn)。时值个人(rén)养老金业(yè)务试点(diǎn)推行半(bàn)年(nián)之际，中国基金(jīn)报记(jì)者深入多家券商(shāng)，了解个(gè)人养老金(jīn)代(dài)销中的“苦与乐”。

　　发挥财(cái)富(fù)管(guǎn)理优势

　　券商深耕个人养老金市(shì)场

　　中(zhōng)国基金报记者 闫晶滢

　　试(shì)点半(bàn)年(nián)以来，个人养老金业务(wù)正(zhèng)在获(huò)得更多证券公(gōng)司(sī)的重视。

　　早在去(qù)年(nián)11月个人养老金试点(diǎn)落地，14家券(quàn)商获(huò)得代销资格。截至今年3月31日，证监会更新名录中个人养老金基金数量增(zēng)加至143只，券商数量(liàng)扩容(róng)至18家，平(píng)安证(zhèng)券、安信证券(quàn)及中信证券（山东）、中信证券华南新增获批。

　　作为公(gōng)募基金最主要的代销方之一，证券(quàn)公司在个人养老金(jīn)业务试点的铺开(kāi)和推(tuī)广(guǎng)中(zhōng)持续发力(lì)，个人养老金业务也成为大型(xíng)券商(shāng)们财富管理转型的重要抓手。通过精心布局(jú)产(chǎn)品及渠(qú)道，与基金投顾(gù)服务结合，试点券商充分发挥财富(fù)管理优势，做“精”养老基金销(xiāo)售。

　　产(chǎn)品布局：要全更(gèng)要精

　　投顾大有可为

　　目前，个人养老(lǎo)金可(kě)投资的产品主要有(yǒu)四类：银行(xíng)理(lǐ)财(cái)、储蓄存款、养老保险、公(gōng)募基(jī)金。据人社部个(gè)人养老(lǎo)金(jīn)产品名录显示，当前上线个人(rén)养老金(jīn)产品(pǐn)共有(yǒu)652只(zhǐ)，其中(zhōng)储(chǔ)蓄类(lèi)产品、理财(cái)类产品、基金类产品、保险类产品(pǐn)分别为465只、18只、137只、32只。

　　相比之下，证券公司代销个人养老金产品资格受到(dào)明显限制，仅部分具备(bèi)保险兼业(yè)代理(lǐ)牌照的证(zhèng)券公司可销售(shòu)养老保险，大多数试(shì)点券(quàn)商将视线聚焦于公(gōng)募基金上进行重(zhòng)点开拓，发力(lì)“全布局”。

　　例(lì)如，海通证券在2022年年(nián)报中表示，其顺利获得首批个人养老(lǎo)金基金销售资格，完成全部40家基(jī)金管理公(gōng)司共计(jì)126只(zhǐ)个人养老金基金产(chǎn)品的(de)上线，基本(běn)实现个人养(yǎng)老金(jīn)公募基(jī)金产品(pǐn)全覆(fù)盖。

　　中信建投个(gè)人养(yǎng)老金业务负责人(rén)向(xiàng)中国(guó)基金报记者介绍称，中(zhōng)信建投(tóu)已引进(jìn)华夏(xià)基(jī)金等发行养(yǎng)老(lǎo)基(jī)金(jīn)管理人的137只(zhǐ)Y份额产(chǎn)品，后续(xù)将(jiāng)不断完善产品池。东方证券(quàn)亦表(biǎo)示(shì)，目(mù)前已(yǐ)基本实现了(le)养老公募(mù)基金的全覆(fù)盖(gài)。

　　银河证券(quàn)相(xiāng)关业(yè)务负责人指出，从客户(hù)服务办(bàn)理的角度看(kàn)，大部分(fēn)客户(hù)更(gèng)愿意在产品货架(jià)丰富的机构办理个人养老金业务(wù)。因此在服务体系的基础架构上(shàng)，风格多(duō)样、风险收益(yì)多元的产品货架能够带给客户更(gèng)好的服务办理(lǐ)体验，产品布局的“全面(miàn)”是个人养老金业务的基础(chǔ)。

　　与此同时，从客户(hù)投(tóu)资(zī)选(xuǎn)择的角(jiǎo)度讲，大部分客户对于金融产品的(de)特征和策(cè)略的认知、对自身(shēn)投资能力、投资(zī)意(yì)愿、投资目的的认(rèn)知较为模糊(hú)。帮助(zhù)客户做(zuò)好“养老规划”、协助客户(hù)筛选“合适的产品(pǐn)”，就成为服务(wù)机构的“核心竞争力(lì)”。在(zài)全(quán)面引入(rù)个人养老金可投资的产品(pǐn)类型的基(jī)础上，各(gè)家机构需要深入(rù)、充分、严谨地(dì)研究每(měi)类产品的特(tè)性(xìng)；结(jié)合存量客户的个性化(huà)画(huà)像(xiàng)和客(kè)户(hù)特点，为客户(hù)提(tí)供切实可行的产品评估体系和养老规划方案。

　　实际上，对于个人投资者来说，当前阶段认(rèn)可并开(kāi)通个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金账户的理由(yóu)，一是来自开户(hù)渠道(dào)的多重(zhòng)福利动(dòng)员，二是个人养(yǎng)老金带来(lái)的个税抵扣(kòu)优惠。但不可否认的是，虽然开户(hù)数量众多，但缴存(cún)比率仍不理想。

　　由于个人养老金退休后(hòu)才能(néng)取出，这(zhè)每年(nián)12000元(yuán)自(zì)然(rán)是需要(yào)在账户(hù)内充分利夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭用长期投资，但如何投资也令不少投资者(zhě)犯难(nán)：买什么、买多(duō)少(shǎo)，在(zài)哪买、怎么(me)买，选择越多，困难越多。现有养老产(chǎn)品的(de)选择已令投资者目不暇接，如(rú)何让投资者选择到适合自己的产品，证券公司(sī)的投(tóu)顾(gù)力量(liàng)大(dà)有(yǒu)可为。<夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭/p>

　　“中信建投拥有近万名高素质的投资顾(gù)问，帮助(zhù)客户甄选适合自(zì)身(shēn)的养老产品，做好养老规(guī)划(huà)和资产配置，做到客户的(de)‘好医生(shēng)’。”前述负责人(rén)称(chēng)，中信建(jiàn)投采取线上线下(xià)相结合的方(fāng)式，注重交(jiāo)流(liú)和体验，为客(kè)户(hù)提供有温度的专业服务。

　　国泰(tài)君安在推广(guǎng)个人养(yǎng)老(lǎo)金业务时曾介绍，其结合(hé)个人(rén)养老金基金特点，细化形成“甄选(xuǎn)100个人养老金基(jī)金评价(jià)标(biāo)准”，综(zōng)合基金公司治理水平、投(tóu)研能(néng)力、业(yè)绩评价、风险管(guǎn)理(lǐ)、声誉口碑量化评(píng)价(jià)，优选值得信赖(lài)的养老金基金(jīn)；选出“综(zōng)合优选”、“养(yǎng)老专(zhuān)家”、“投研大咖”、“风(fēng)险(xiǎn)收益性价比”、“聚(jù)焦股息”等特色养老金基金(jīn)产品清单，满足养(yǎng)老金(jīn)客户个性化养老需求。

　　渠(qú)道：打造(zào)“一站式”养(yǎng)老

　　拓展“上门服务”企业员工

　　不得(dé)不承(chéng)认的是，虽然证券公司营业网点(diǎn)数量(liàng)在“金融圈”内并不算少(shǎo)，但(dàn)远难以与大型商业(yè)银(yín)行的优势相匹敌。

　　此前(qián)兴业银(yín)行召开(kāi)的(de)2022年报(bào)发(fā)布会上(shàng)，该行(xíng)高管透(tòu)露，截至2022年末，该行已经累计(jì)开立个人养老金(jīn)账(zhàng)户229.16万户，位列全(quán)行(xíng)业(yè)第三位，市场占(zhàn)有率(lǜ)超10％，仅(jǐn)次于建设(shè)银(yín)行和工商银行。相(xiāng)比(bǐ)之下，鲜有券(quàn)商愿意(yì)公布投资者通(tōng)过其(qí)渠(qú)道(dào)开通个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金账户(hù)的情况。

　　产品方面(miàn)，国家社会(huì)保险公共服务平台上仅可查(chá)询商业银行个人(rén)养老金业务开(kāi)办情(qíng)况。其中显(xiǎn)示(shì)，23家获准(zhǔn)开办个人养(yǎng)老(lǎo)金业务的(de)银行中，有22家开(kāi)设(shè)了资金账(zhàng)户(hù)和储(chǔ)蓄交(jiāo)易(yì)业(yè)务，8家同时开展了基金交(jiāo)易(yì)业务、保(bǎo)险(xiǎn)交易(yì)业务和(hé)理(lǐ)财交易业务。

　　与大型商业银行所(suǒ)拥有的产品和渠道优(yōu)势(shì)相比，证(zhèng)券公司个人养老(lǎo)金(jīn)业(yè)务的规(guī)模(mó)相对有(yǒu)限，仍处于(yú)积极(jí)开拓阶段。

　　不过，虽然网点(diǎn)数量难(nán)以(yǐ)比拼，但券商发力(lì)个人(rén)养老金业务，自有其独(dú)特(tè)“打(dǎ)法”。记者注意到(dào)，多(duō)家券(quàn)商在推(tuī)广个人养老金业务时，将“一(yī)站式”服务作为宣传(chuán)重点。

　　例如(rú)，国泰(tài)君安此前表(biǎo)示(shì)，其个人养老金(jīn)业务从引导客户形成科学养老理财观念的长远视角出发(fā)，为客户提供从产(chǎn)品策略(lüè)、到(dào)产(chǎn)品优(yōu)选、再到组合配置(zhì)的全周期(qī)专业(yè)资配服务(wù)和一站(zhàn)式的(de)产品选择。中信证券亦(yì)推出个人(rén)养老(lǎo)金投(tóu)资(zī)一(yī)站式解决方案(àn)“信养计(jì)划(huà)”，为客户提供含账户管理、资产配置、服务陪伴于一(yī)体的(de)个人养老金(jīn)投资综合服务。

　　除(chú)了“引进来(lái)”并全方位服务投资者外(wài)，“走出去”也(yě)是(shì)部(bù)分券商(shāng)开拓个(gè)人养老金业务的解决方案。东方证券副总裁徐海(hǎi)宁(níng)向(xiàng)记者介(jiè)绍，东方证(zhèng)券基(jī)于(yú)对个人养老金(jīn)目标客群的深入(rù)研究(jiū)，将开发大(dà)中型企(qǐ)业作为个人养(yǎng)老金客户(hù)拓展的重点方向，制定了“上海深度、全国广度”的推广(guǎng)计划(huà)。

　　具体(tǐ)而言，东方证券协同系(xì)统内成员公司开展(zhǎn)走进企(qǐ)业(yè)推(tuī)广个人养老金(jīn)活(huó)动，为企业单(dān)位员(yuán)工提供个人(rén)养老金上门服务，免(miǎn)去客(kè)户(hù)前往(wǎng)营业厅(tīng)办理业务(wù)路上花费的时间，提高服务效(xiào)率，节约客户时间(jiān)。展业(yè)初期(qī)组织了超过100场的个人养老金走进企业服务(wù)活(huó)动，覆盖企(qǐ)业员(yuán)工近万人(rén)。

　　个人养(yǎng)老金制度试点半年

　　持有体验成产品胜负(fù)手

　　中国基(jī)金报记者曹雯璟(jǐng)

　　去年(nián)11月下旬，券商代销个(gè)人养老金(jīn)业务“开闸(zhá)”，多家获资质的机构正式展业，逐鹿个(gè)人养老金(jīn)市(shì)场。如(rú)今，个人养老金(jīn)制度实(shí)施已有(yǒu)半年，相关(guān)产品的收益率和回(huí)撤(chè)情况、产品能否真(zhēn)正满足养老诉求等问题，持续(xù)成(chéng)为(wèi)市(shì)场(chǎng)关注(zhù)焦点。

　　多(duō)位券商业内(nèi)人士表示，由于资金“只进不(bù)出”，认购的产品又(yòu)是为了(le)满足(zú)养(yǎng)老需求，投资者更希望能实现低波动、低回撤。如何(hé)做到从中长期(qī)保值增值同时又让(ràng)客户体验良好是个(gè)人养老产品成(chéng)败的关键。

　　提供更匹(pǐ)配的养老(lǎo)产品

　　同时(shí)服务(wù)上寻(xún)求创新突破

　　眼下，个人养老金业务(wù)已然成为券商(shāng)财富管理转型(xíng)的核心(xīn)方向之(zhī)一。通过不断完(wán)善(shàn)客户服务体系，满足(zú)客(kè)户多层次(cì)金融需求，促进财富管理业务高(gāo)质量发展，券商在业(yè)务内涵上正不断挖潜。

　　多名券商业内人士表示(shì)，在(zài)客户分类服务(wù)方面，会根(gēn)据(jù)国家政策(cè)选(xuǎn)择(zé)社(shè)保关系在(zài)先行城市（地区）、能享(xiǎng)受税(shuì)优且对税优敏感、对理财有初步认知的(de)客户进行第一阶(jiē)段的重点(diǎn)服(fú)务，对其他客(kè)户(hù)会随着试(shì)点扩大和客户画像的覆盖进(jìn)行后续服务。

　　东方证券副总裁徐海宁表示(shì)，证券公(gōng)司可重点(diǎn)关(guān)注企(qǐ)事业单位(wèi)员工，特别是大中型(xíng)城市具有一定经营规模的企业员工，他们能够享受个(gè)税抵扣的(de)优(yōu)势(shì)，具备一定投资意识(shí)和(hé)财务认知；这类人群对未(wèi)来退休有一定的(de)规划(huà)和想法。

　　同时，由于(yú)个人养老金(jīn)是一个增量市场，对证(zhèng)券(quàn)公司而言，针对潜在客群(qún)可以(yǐ)全市场覆(fù)盖。证(zhèng)券公司可以通(tōng)过投研(yán)优势和专(zhuān)业投顾队(duì)伍，创造更多养老投资场景，跟踪了解(jiě)客户的(de)风(fēng)险偏好，结合稳健、平衡、积极(jí)等不同风险类型的养老基(jī)金，帮助客(kè)户建立(lì)个人(rén)养老金投资计划。此外，证券公司可以(yǐ)通(tōng)过(guò)加强顾问服务，帮助客户有(yǒu)效应对(duì)投资组合净值的波动(dòng)，引导客(kè)户持续参与养(yǎng)老金投资，提升客户养老(lǎo)投资的获得(dé)感(gǎn)、体(tǐ)验感。

　　银河(hé)证券相关(guān)业务负责人表(biǎo)示(shì)，会针对不同风险承(chéng)受能力(lì)、不(bù)同年龄结构和不同(tóng)资(zī)金体(tǐ)量制定个性化(huà)养老策(cè)略。比如对每年享(xiǎng)税优的1.2万个人养(yǎng)老(lǎo)金，为(wèi)居民（无(wú)需开户）提供符合监(jiān)管(guǎn)部门(mén)要求的金(jīn)融机(jī)构(gòu)和金(jīn)融产品清单(dān)、通俗易懂(dǒng)的“养老看隔壁(bì)”理财案例(lì)、养老讲堂等信息和交易服务；对1.2万之外(wài)的(de)资金，提(tí)供更丰富的“安养(yǎng)计划plus”养老金融服务(wù)，包括养老(lǎo)计算器、个(gè)性化的补充养老解决方(fāng)案、定期的养老方案跟踪报告以及养老(lǎo)直播服(fú)务(wù)，做好(hǎo)“老百姓身边的养老专家”。

　　在服务创新方面，徐海宁认为，证(zhèng)券公(gōng)司需要有长远眼光，打造增(zēng)量(liàng)市(shì)场，承担起构建养老金第(dì)三支柱的重要使命(mìng)。

　　第一，在获客及(jí)投教方面(miàn)，应加大资(zī)源投入，通(tōng)过教(jiào)育和陪(péi)伴(bàn)，提高客户对个人养老金(jīn)的认知。走(zǒu)进企(qǐ)事业单位，通过上门服务的方(fāng)式触(chù)达企业(yè)和客户，举(jǔ)办专(zhuān)题讲座、在(zài)线研讨会和投(tóu)资教育活动，帮助客户了解(jiě)个人养老金的(de)重要(yào)性、投资策略和长期规划，激发客户对个人养老金产品的兴趣和参与度。

　　第二(èr)，在App服务功能优(yōu)化方面(miàn)，建立内容(róng)丰(fēng)富的一站式个人养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)专区(qū)，既(jì)包(bāo)括产品购买、定投(tóu)、持仓(cāng)查询等基础功能，提供丰富的养(yǎng)老资讯和实用养老工具（如节税计算器），加强与(yǔ)客户的深度(dù)互动(dòng)。

　　第三(sān)，在金融科技(jì)应(yīng)用方面，引入智能科(kē)技和人工(gōng)智能技术，通过数据分析和(hé)算法模型，根据客户的风险承受能力、资(zī)产(chǎn)状况和目标退(tuì)休(xiū)年限，定制化推(tuī)荐养老金(jīn)产(chǎn)品组合，并提供实时(shí)投资组合(hé)跟踪和风(fēng)险管(guǎn)理工具，帮(bāng)助客户更好地实现养老投(tóu)资保值增值。

　　中信建(jiàn)投个人(rén)养老(lǎo)金(jīn)相关(guān)业(yè)务负(fù)责人则表示，可以通过“人+科技”，在大数据智能客户分析系(xì)统的基础上，可(kě)以针(zhēn)对不同(tóng)养老(lǎo)诉求的(de)客户达成(chéng)“千人(rén)千面”的个性化服务，人是“1”，科技（线上与线下结(jié)合）是(shì)后面的“0”，二者有机结合，为不同生命(mìng)周期和年(nián)龄阶(jiē)段的客户提供专业(yè)的、一对一的养老配置服(fú)务。

　　运(yùn)行半年七成收益(yì)告负(fù)

　　客户体验成产(chǎn)品胜负手

　　个人养(yǎng)老金(jīn)制(zhì)度实施已(yǐ)有半年，产品收益和回(huí)撤率大(dà)不大(dà)？产品能不能满足真正的养老(lǎo)诉求？这些问题都是投资者的重要(yào)关注点。

　　记者注(zhù)意(yì)到，目(mù)前(qián)养老目标基(jī)金(jīn)的整(zhěng)体收(shōu)益水(shuǐ)平并不(bù)乐观(guān)。Wind数据显(xiǎn)示(shì)，全市场149只公募养老基金产品，近七成收(shōu)益告负。其(qí)中，业绩垫底的一只个人养老目标(biāo)基金自成立(lì)以来回报为-7.27％，此(cǐ)外，还有超(chāo)20只产(chǎn)品收益在(zài)-3％左右。

　　而业绩表现较好的(de)有(yǒu)平安(ān)稳(wěn)健养老(lǎo)一(yī)年Y、中(zhōng)欧预见养老2025一年持有（FOF）Y自(zì)去年11月(yuè)成(chéng)立以来回报均为(wèi)3.15％，紧随其后的(de)是兴全安泰稳健养老一年持有Y，自成立以来回报为2％，另有富(fù)国、万家、华(huá)宝、景顺(shùn)长(zhǎng)城、南(nán)方、华夏等(děng)旗下超10只养老目标基金收益在(zài)1％以上。

　　多位券商业(yè)内人(rén)士表示(shì)，由于资金“只进不出(chū)”，认购的产品又是为了(le)满足养老(lǎo)需求(qiú)，投(tóu)资者更(gèng)希望能实现低波动、低回撤(chè)。如何做到从中长(zhǎng)期保值增值同时(shí)又让客户体验良好(hǎo)是个人养老产品(pǐn)成败(bài)的核心。

　　“养(yǎng)老属性的产品应力争为客户保值增值，否则(zé)将违(wéi)背(bèi)客户通过投(tóu)资达到(dào)‘养(yǎng)老目的’的初衷(zhōng)。”银河证券相关业务负(fù)责人(rén)介绍，目前个人养老金可投资的(de)4类产品(pǐn)风险收益(yì)特点明显，有的类别更侧(cè)重(zhòng)本金安(ān)全、有的类别更侧重资(zī)产增值；但(dàn)同时，每个类别很难做到在保(bǎo)证其特点达到的同时又规避掉(diào)该(gāi)类(lèi)产品的风险或(huò)缺(quē)陷。“从(cóng)不同客群情况来(lái)看，低波低回撤对于离退(tuì)休时点(diǎn)较近的投资者比较合适，性价比高的中波(bō)动中(zhōng)回撤(chè)、高波动高回撤(chè)特征产品(pǐn)对于还有20-30年才退休的投资者也是可以(yǐ)选择的，拉长周期看也能满足客户养老(lǎo)类资金(jīn)的(de)保值(zhí)增值效果。”

　　为达到上述两个目的，前(qián)提是(shì)有一套完(wán)整、自洽、适用、有(yǒu)效且动态适(shì)配的产品评价体系，通过该体(tǐ)系的评(píng)价(jià)，能较为清晰地(dì)区(qū)分出(chū)产品的“性价比”（如(rú)风险收益比等(děng)）、能公平(píng)、公正地(dì)对同(tóng)类或(huò)者同策略产品进行(xíng)综合评判。如此，才能真(zhēn)正将好的产品(pǐn)、合适的产品推荐给(gěi)合适(shì)的(de)客户群(qún)体。

　　“养老组合基金分为目标风险型和目标日(rì)期(qī)型两大类，投资者(zhě)可以根据自身投(tóu)资(zī)目标和(hé)风险(xiǎn)承受(shòu)能力(lì)选(xuǎn)择具体的产(chǎn)品。比如低风(fēng)险偏好的客(kè)户(hù)可选择目(mù)标日期型中的稳健类产品，通过(guò)严格控制股(gǔ)票资(zī)产仓位降低产品波动，带(dài)给(gěi)客(kè)户相对稳健的收益。”徐(xú)海宁表示，目前我国(guó)城(chéng)镇职工养(yǎng)老金替代率尚有不足，根(gēn)据国际经验，如(rú)果退休后的养老金替代率大于70％，即可维持退休(xiū)前的生活水(shuǐ)平，养(yǎng)老(lǎo)金投资的增值功能也是一个重要考量。由(yóu)于个人养老金取用(yòng)需要达到年(nián)龄等条件，投资资(zī)金具有长期性，可以达到几十年(nián)，能够(gòu)承(chéng)受一定的短期波动，对(duì)于追求长期(qī)投资收益的客户，可以配置一(yī)定高比例(lì)资金在权益型(xíng)资产上，实(shí)现(xiàn)养老投资(zī)的保值增(zēng)值目标。

　　中信(xìn)建投个(gè)人养(yǎng)老(lǎo)金相(xiāng)关业务负责人也认为，个人(rén)养老金产(chǎn)品(pǐn)具有(yǒu)一定的普惠金融属性，需要关注老百姓长期保值增值的养老需(xū)求。站在资产角度，想要(yào)实现长期资金的(de)稳健(jiàn)投资回报，资产配置不可(kě)或缺。通过投资不同品种、不同收益特征、低(dī)相关(guān)性(xìng)的金融资产，有(yǒu)助于实现风(fēng)险分散、降(jiàng)低总(zǒng)体波动(dòng)，从而(ér)更(gèng)好地(dì)满足投(tóu)资者的养(yǎng)老投(tóu)资目标。

　　推动个(gè)人(rén)养老金业务高质(zhì)量发展

　　道阻且长

　　在个人养老金业务(wù)积极(jí)发展(zhǎn)的(de)同时，与渠道网点(diǎn)和(hé)客户众多(duō)的银行(xíng)等机构相比，券商如(rú)何突(tū)破自身(shēn)瓶颈，实现差异(yì)化(huà)的发展，可以说是“道阻且长”。

　　银(yín)河证券相关业务负责(zé)人表示，银(yín)行、券商(shāng)、基(jī)金独(dú)立销售机(jī)构都可参与到为客户提供个人养老(lǎo)基金服务，几类(lèi)机构优势互补(bǔ)，严格(gé)意(yì)义上说是竞合而非竞争更非“相杀”关系，每类(lèi)机构(gòu)或者每(měi)家(jiā)机构(gòu)可以根(gēn)据自(zì)己的资源禀赋(fù)，充分(fēn)发挥(huī)自身优势，服务好有养老(lǎo)投资需求(qiú)的投资者。

　　“在政(zhèng)策上，未来还有(yǒu)以下三方(fāng)面诉求：一是增(zēng)强(qiáng)基础设施建设，能在服务(wù)时(shí)效性上与银行拉平，提(tí)供7×24小时的开户、下单服务；二是增(zēng)加产(chǎn)品(pǐn)销(xiāo)售(shòu)范(fàn)围，在(zài)养老品(pǐn)类上更加(jiā)丰富，除(chú)特殊产(chǎn)品外，增(zēng)加可为客户提(tí)供的养老产品（如养老理(lǐ)财）；三是明确养老规(guī)划业(yè)务合规性，为不同的客户(hù)提供基于客户需求和(hé)画(huà)像的养老规划方案(àn)。”上(shàng)述负责人提(tí)到。

　　中信(xìn)建投个人养老金相关业务负责人提(tí)出，当前的政(zhèng)策要求下，客户如果想在券(quàn)商(shāng)端参与个(gè)人养老金投资，需要(yào)分别在银行端、个税端进行一系(xì)列前序操作步骤，对(duì)于尚不熟悉(xī)业务流程的(de)投资者来讲(jiǎng)，体验不太友好。

　　“此外(wài)，由于(yú)政策对代(dài)销个人养老金产(chǎn)品的管理要(yào)求，券商暂(zàn)时无法上线储蓄类(lèi)、理财类、保(bǎo)险类产品，可供投资者(zhě)选择的产(chǎn)品(pǐn)种类较(jiào)为单一，难(nán)以进(jìn)一步为投资者提(tí)供更丰(fēng)富的(de)个人养(yǎng)老金配置方(fāng)案。未(wèi)来期待能够从政策(cè)端进一步简化(huà)投(tóu)资者(zhě)的办理流程，提升客户(hù)体验；给予券商在多样化个人(rén)养老金品种的(de)引(yǐn)入和研发上的政策支持，丰(fēng)富(fù)客户多元化的投资选择。”该负责(zé)人称(chēng)。

　　开户(hù)热投(tóu)资冷

　　券商发力个人养老第二曲(qū)线

　　中国基(jī)金报记者 莫琳

　　随着个人(rén)所得(dé)税退税的开始，不少人(rén)发现自己(jǐ)的退税(shuì)比去年多了不少，仔细询问之下(xià)才发现，是因(yīn)为去年(nián)底(dǐ)开通了个人养老金业务，并入了金(jīn)。这一(yī)消息大大刺(cì)激了不(bù)少本来不想开户的年轻(qīng)人(rén)。

　　根(gēn)据人(rén)社部披露的数据，截至今年(nián)3月底(dǐ)，个人养老金参加人数达3324万人。与3月初的2817万人(rén)相比，短短的一个(gè)月的时(shí)间里，增加了500万户(hù)，开户速度明显提升。

　　虽然开户数(shù)快速攀升，但是个人养老金累计缴费约(yuē)200亿元，人均缴费(fèi)低于1000元(yuán)。此外，据中国保险(xiǎn)资管业协会执行副会长兼秘书长曹德云透露(lù)，在(zài)截至2023年3月开(kāi)立(lì)个人养老金账户(hù)的三千(qiān)多万人(rén)中，仅900多(duō)万人完成了(le)资金储存。

　　从记者走访的结果来看，个人养老金(jīn)产品(pǐn)的(de)收益率远低于预期，是大多人不愿意入金的主要原因(yīn)。而选(xuǎn)择开户(hù)的原因(yīn)主要是为(wèi)了“薅(hāo)羊毛”（金(jīn)融机(jī)构出台了不少吸引客户开户的优惠政(zhèng)策）。

　　如何(hé)解决(jué)“开户热投资冷”的问(wèn)题？银河证券相关业(yè)务负责(zé)人认为，这(zhè)是一个专业(yè)活，既需要了解客户的经(jīng)济状况、风险偏(piān)好和养老规(guī)划，也需要业务人(rén)员及(jí)其所在机构有比(bǐ)较专业且综合的服务能(néng)力。

　　也(yě)有部分投资(zī)者认(rèn)为(wèi)，个人养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)产品每年封顶12000元(yuán)，难以充分满足个人或家庭养(yǎng)老(lǎo)的全面需求，还需要结(jié)合(hé)其他商(shāng)业(yè)产品等(děng)综合考虑(lǜ)；大多数产品流动性差，难以预(yù)防到退休(xiū)前的应急(jí)资金(jīn)需求。

　　从产(chǎn)品端(duān)改善“开户热投(tóu)资(zī)冷”

　　虽然近半(bàn)年来(lái)，个人养老金产品正在逐(zhú)渐丰富(fù)，但是“开户(hù)热投资冷”的现象没有随之(zhī)发生改变。

　　中国保险(xiǎn)资管业协(xié)会执行副(fù)会长(zhǎng)兼秘书长曹德云在近期举(jǔ)办的(de)2023清华(huá)五(wǔ)道口全(quán)球金融论(lùn)坛上(shàng)表示(shì)，目前个人养(yǎng)老金试点效果呈(chéng)“两低三不”漏斗状，即(jí)建立账户人(rén)数占基本养老保险参保人(rén)数比例低、已缴费(fèi)人数占建立账户人数比例低；产品供应不均(jūn)衡(héng)、选(xuǎn)购渠道不畅、民众参保意愿不强。

　　针对产品供应不均衡的问题，国家金融(róng)监督管理总(zǒng)局出(chū)手，率先增加养(yǎng)老保险产品(pǐn)的(de)供给(gěi)。近日，国家金融监督管理总局已向(xiàng)业内(nèi)就关于促进专属商业养老保险发展有关事项征求(qiú)意见。根据(jù)征(zhēng)求(qiú)意见稿，专属(shǔ)商业养老保险拟(nǐ)由试点业务转为常态化业务。

　　业内人士表示，随着专属(shǔ)商业养老(lǎo)保险转为常态(tài)化业(yè)务，参与该项业务的险企(qǐ)数量将增加不少。此外，专属商业养老保(bǎo)险是对接个人养老金制度的主要保险(xiǎn)产品，这(zhè)意味着个人养老金保(bǎo)险产品名单也将扩容。

　　据(jù)了解，专属商业养老保险采取“保(bǎo)证+浮动”的收益模(mó)式，提供稳健型、进取型两(liǎng)种(zhǒng)风格账户供客户选(xuǎn)择。据各家保险公司披露的(de)专属商业(yè)养老(lǎo)保险产品2022年结算(suàn)利(lì)率，稳健账(zhàng)户结算利(lì)率约4.0％至5.15％，进取账(zhàng)户结算(suàn)利率(lǜ)约(yuē)4.5％至5.7％，普(pǔ)遍(biàn)高于现有的个人(rén)养老(lǎo)保险的收益率。

　　在增加产品供给的同时，多家金融机构呼吁从产品设(shè)计端解决“开户热投资冷(lěng)”的(de)问题。

　　在银河(hé)证券相关(guān)业(yè)务负责人看来，“老龄风险”与其他投资风(fēng)险相(xiāng)比，有其更加突出的特点，包括为退休人群提供稳定安全有保障且抗(kàng)通(tōng)胀的(de)收入补充来源、对冲长寿风险、为高龄(líng)人群储(chǔ)备失能养护(hù)和医(yī)疗应急资(zī)产(chǎn)、为退(tuì)休人(rén)群(qún)规(guī)划遗(yí)产、将(jiāng)养(yǎng)老投资与(yǔ)养(yǎng)老保障/养老生活(huó)无缝(fèng)对接等。

　　养老(lǎo)金融产品的(de)设计初(chū)心，必须切实(shí)从客户(hù)需求(qiú)出发(fā)；养老金融(róng)产品的设计理念，必须紧密围绕承担、减少或转移上述(shù)“老龄(líng)风(fēng)险”主旨(zhǐ)；养老(lǎo)金融产品的(de)设计成果，应该更多的让(ràng)利于民、普(pǔ)惠百姓(xìng)，运用好专业的金(jīn)融(róng)工具、做艰难但长期正确的(de)事。

　　因此，能否设计(jì)出充分利用资本市场具有(yǒu)良好增值能力资产的养老产品取(qǔ)决于发行人（或管理人）的(de)产品设计能力(lì)和资产管(guǎn)理能(néng)力。“证券公司作为财富管(guǎn)理服务提供商(shāng)，可以与(yǔ)产品发(fā)行人（或管理人）合作，根据(jù)客户需求设计出在养老功能方面(miàn)更有竞争力的产品”，上(shàng)述负责(zé)人表示。

　　中信建投也(yě)希望(wàng)能(néng)参与到(dào)具体的产品设(shè)计(jì)之中。其个人养老业务负(fù)责(zé)人建议，参考部分发达国家的经验，未(wèi)来除(chú)了股、债配置，或在未(wèi)来可以考虑增加底层可投标的类(lèi)型(xíng)，如REITS、衍生(shēng)品(pǐn)、雪球等另(lìng)类资产，丰富投资者的(de)可选标(biāo)的，更好地分散投资风险。

　　励(lì)正集团中国(guó)区(qū)总裁(cái)张雨萌建议，应该(gāi)避免“开(kāi)空账(zhàng)”。也就(jiù)是说，参(cān)与(yǔ)者可以(yǐ)直接在(zài)开户的(de)时候做投(tóu)资(zī)选择(zé)。这(zhè)样在开户(hù)的时候就(jiù)可以形成(chéng)闭(bì)环体验。

　　针对参与个(gè)人养老金可能面(miàn)临的流动(dòng)性问题，长城人寿保险股份有限公司总经理王玉改近日表示，保(bǎo)险公(gōng)司(sī)可以通过“保单质押贷款(kuǎn)”等多种(zhǒng)金(jīn)融工具来解决客户(hù)对(duì)短期资金的需(xū)求。

　　券商发力个人补(bǔ)充养老金融方案

　　此外，针(zhēn)对1.2万难以满足个人或(huò)家庭养(yǎng)老(lǎo)的(de)全面需求，多家(jiā)券商还发力个人养老金(jīn)账户以外的个人补充(chōng)养老金融方案，例如(rú)银河(hé)证券的“安养计(jì)划plus”、中(zhōng)信证(zhèng)券的(de)“信养计划”等。

　　银河(hé)证券产品(pǐn)中心副(fù)总(zǒng)经理鹿宁告诉记者，目(mù)前，银河证券已根据在职群(qún)体养老(lǎo)规划(huà)的长期性、稳健(jiàn)性(xìng)、安(ān)全性等(děng)特点，已退休(xiū)人(rén)群(qún)养老(lǎo)需求(qiú)的流动性、安全性、稳健性等特点，设计(jì)出多(duō)层次、多(duō)元化、个性化的养老配置方案(àn)，积极履行养(yǎng)老保障(zhàng)社会责任，力争为(wèi)居民提供(gōng)持续(xù)卓越的养老规(guī)划与满足不(bù)同养(yǎng)老需求的资产配置(zhì)服务(wù)。

　　中(zhōng)信证券的(de)“信养计划(huà)”则基于个人养老场(chǎng)景(jǐng)，引入更(gèng)丰富的养老型年金、增额终身寿(shòu)等不(bù)同品类(lèi)产(chǎn)品，覆盖养老收(shōu)益性资产和(hé)保障(zhàng)性资产，满(mǎn)足客户多样化、多层级的养老资产配置需求。

　　针对三大支柱养老金(jīn)业务中的企业(yè)年金业务(wù)，银河证券还(hái)上线了(le)自(zì)研的年金综合评(píng)价系统。该(gāi)系统(tǒng)可以通过客户提供(gōng)的“脱敏”后年金(jīn)组(zǔ)合净(jìng)值与持股比例等数(shù)据(jù)，结合公募基金、股(gǔ)市债市数据，展示客户(hù)委托年金组合的评价结果。此(cǐ)外(wài)，也可以(yǐ)利用(yòng)年金机制间接服务(wù)背(bèi)后的企业员(yuán)工(gōng)和机构事业单位职工。

　　截至目前，银(yín)河证(zhèng)券基金研(yán)究(jiū)中心已为部分省市(shì)提(tí)供职(zhí)业年(nián)金的组合评价与(yǔ)管(guǎn)理(lǐ)咨询服务，也计(jì)划结(jié)合机构条(tiáo)线(xiàn)业务规划(huà)为央企与(yǔ)国企提供企业年金组(zǔ)合评价等综合金融(róng)服务。

　　银河证券(quàn)副总(zǒng)裁罗黎明告诉记者，公司自主开(kāi)发建设部署的年(nián)金(jīn)综合评价系统及(jí)研究咨(zī)询服务，具(jù)有(yǒu)养老属性(xìng)的综合金融服务体系(xì)均是公司积极响应国家养(yǎng)老发展战(zhàn)略(lüè)而推出(chū)的新服务，体(tǐ)现了(le)在第二、三(sān)支柱上(shàng)的(de)积极筹划。

　　“我们高度重视三大支(zhī)柱养老金业务，目前公司已(yǐ)初步建立了个人(rén)养老(lǎo)金(jīn)及(jí)个人养(yǎng)老金融服务体系，充(chōng)分利(lì)用(yòng)金融产品代理销(xiāo)售牌照和保险兼业代理牌照(zhào)，为百姓提供更加有(yǒu)温(wēn)度、有态度的个人养老金融服务。”罗黎明说(shuō)道。

　　记者观(guān)察｜“吸睛”大于(yú)“吸金(jīn)”？

　　“90后”观望情绪浓厚

　　中国基金报记(jì)者(zhě)赵心怡

　　“现在个人(rén)养老金账户开通(tōng)过程非常(cháng)‘丝滑(huá)’，并且(qiě)有(yǒu)不少(shǎo)开户人在我们(men)介绍之前都(dōu)夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭已(yǐ)有所(suǒ)了解，感觉这(zhè)项制度(dù)的普及度(dù)和客户认识程度在不断提升。”某大(dà)型(xíng)银行的客户经理林(lín)漪(yī)（化名(míng)）向记者表示。

　　“但也(yě)有很多人只是开了账(zhàng)户并没(méi)有存钱，或存(cún)了钱没有开(kāi)始投资，主(zhǔ)要因为(wèi)不知(zhī)道如何(hé)选择产品(pǐn)或(huò)者有(yǒu)其他顾虑(lǜ)。”林(lín)漪还告诉(sù)记者(zhě)，“这种情况下我们就会再(zài)用PPT或者是纸质资(zī)料向(xiàng)客户(hù)进行详细介绍和(hé)对比分析。”

　　去年11月，个人养老(lǎo)金制度正式落(luò)地，在北京、上海、青(qīng)岛等36个先行(xíng)城市（地区）启动实施。距离(lí)个人养老(lǎo)金(jīn)制度落地(dì)已经过去半年，民(mín)众接受(shòu)度和(hé)业务进展情况(kuàng)如何？从业人员在具体(tǐ)实操过(guò)程(chéng)中又遇到(dào)了哪些困难？不同年龄段的群体会(huì)怎样理解(jiě)这项(xiàng)制度？

　　近日，本报记者实地探(tàn)访上(shàng)海地区几家银(yín)行网点和券商营业部，了解个(gè)人养(yǎng)老金制度近半年的落地情况。

　　年(nián)轻人(rén)更(gèng)关注税(shuì)收优惠

　　中(zhōng)老年人更在意退休(xiū)后多(duō)一份(fèn)保障(zhàng)

　　根(gēn)据人社部(bù)和国家社会保险公(gōng)共服务(wù)平台(tái)数据可知(zhī)，个人养老金(jīn)制度(dù)经过半(bàn)年时(shí)间的发展，在(zài)产品(pǐn)种类、数(shù)量和(hé)参与人数方面都有所增(zēng)加。

　　某券商营业部财富(fù)管理相关岗位的黄宁（化(huà)名）告(gào)诉记者：“很多客(kè)户都对(duì)个(gè)人养老金业务热(rè)情高涨，有直接到营业部咨询的(de)，还有很多是打电话过(guò)来问。”

　　黄(huáng)宁还(hái)观察到(dào)，“70后”“80后”普遍(biàn)对个人养老金业务的热情和(hé)关(guān)注(zhù)度(dù)比“90后”更高，并且除了个人咨询和开户外，还有(yǒu)不少(shǎo)企业员工、学(xué)校教师、退伍军人(rén)等通过企(qǐ)业和(hé)单位组织来了解、参与个人养老金投资。

　　记者了解了身边两位(wèi)不同年(nián)龄段、均(jūn)已购买个人养老金产品的朋友后(hòu)发现(xiàn)，两人所关(guān)注(zhù)的问题“焦点”的(de)确(què)有所不同。

　　一位在上海地区(qū)金融(róng)机构工(gōng)作(zuò)的“80后”告诉记者，自从(cóng)工作以(yǐ)来，她每年都将收入的一部分拿来强制储蓄(xù)，有了个人养老金制度后，就分一部分在个人养(yǎng)老金账户中(zhōng)，这部(bù)分(fēn)强制储蓄的钱(qián)即使存(cún)长期(qī)也不(bù)会影(yǐng)响她未来的(de)生活质量，并且放进(jìn)个(gè)人养老金账(zhàng)户(hù)是在(zài)基本养老保(bǎo)险之(zhī)外多一份积累。

　　而另一位工作不久的(de)“90后(hòu)”表示，他现阶段(duàn)最(zuì)在意的就(jiù)是买个人养(yǎng)老金(jīn)可以(yǐ)享受税收优惠，直(zhí)接考虑到退休后的生活质量还(hái)有(yǒu)点(diǎn)遥(yáo)远。

　　针对上述两种不同(tóng)的想法，黄宁也(yě)向(xiàng)记者(zhě)坦言，他们(men)在日(rì)常介绍(shào)个(gè)人养老金业务(wù)的过程中确实(shí)会考(kǎo)虑到(dào)不同年龄群(qún)体的不同需(xū)求和想法，进而更(gèng)好地(dì)“对症下药”，比如给(gěi)刚工作(zuò)不久的(de)年轻人着(zhe)重(zhòng)介绍“退休后多一(yī)份保障”推(tuī)广(guǎng)效果(guǒ)就不明显。

　　“吸睛”大于(yú)“吸金”？

　　然而，在个(gè)人养老金(jīn)业务取(qǔ)得进展的同时，还有(yǒu)不少已(yǐ)经(jīng)了解(jiě)个人养(yǎng)老金业务的(de)民(mín)众仍在(zài)“观望(wàng)”。从现有数(shù)据可知，截至2023年(nián)3月底，虽(suī)然有3000多万人开通(tōng)了个(gè)人(rén)养老金账户，但完(wán)成(chéng)资金存储的只有900多万人(rén)。

　　林漪在银行端个人(rén)养(yǎng)老金(jīn)业务的(de)开展中感(gǎn)受到，一些客户开了户但没存储的主要顾虑(lǜ)是(shì)锁定时间太长，担心(xīn)之后如果要大笔用钱时会很“棘手”；另外(wài)一些客户则(zé)是认为在个(gè)人养老金产品并非专门设计且收(shōu)益优势不(bù)明显，目前个(gè)人养老(lǎo)金可以购买的养老储蓄、银行(xíng)养老理财、养(yǎng)老保险(xiǎn)产品、养(yǎng)老目标基金四(sì)类产(chǎn)品，即(jí)使(shǐ)不通(tōng)过个人养老金账户也(yě)可以直(zhí)接买，且(qiě)收益差距(jù)不大。

　　黄(huáng)宁(níng)则从(cóng)券商从业人员的(de)角度(dù)谈到了(le)推(tuī)广个人养老(lǎo)金业务过程中的“困境”。他表示：“券商端个人(rén)养(yǎng)老金只支持(chí)代销公募基金，无法代销存款、银(yín)行理财、商(shāng)业(yè)养老保险，有些(xiē)客(kè)户风险(xiǎn)承受能力较低，想寻求更低风险等级的产品(pǐn)，纯公(gōng)募基金难以(yǐ)达到(dào)资产配置的需求。”

　　此外，还(hái)有一部分年轻人向记者(zhě)直(zhí)言，对于离退休还(hái)较遥(yáo)远的群体来说，养老需求当然也需要考虑，但眼下的生活和(hé)经济状(zhuàng)况才是(shì)更重要的。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭