随着公(gōng)募基金2023年一季(jì)报披露拉开(kāi)帷幕，多位知名基金经理(lǐ)调仓换(huàn)股(gǔ)以及对后市看法跃(yuè)然纸上(shàng)。

　　银华基金李晓星在一季报中(zhōng)表示，看好半导体、电动车、风光(guāng)电储、军工等领域(yù)投资机会(huì)。他认为AI 产业的发展(zhǎn)不(bù)会(huì)一(yī)蹴而就，中间也必(bì)然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动(dòng)。投资(zī)机(jī)会(huì)上，“卖水(shuǐ)人”硬件(jiàn)先(xiān)行的算(suàn)力(lì)产业(yè)链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　信达澳亚基(jī)金冯明(míng)远(yuǎn)一季(jì)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，二(èr)季度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或数字经(jīng)济等热门(mén)概念的创(chuàng)新(xīn)，以及半导体和制造业正经历触底反弹的复苏(sū)，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效应。会继续在新(xīn) 能(néng)源、科(kē)技、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕(gēng)耘，深挖基(jī)本面扎(zhā)实(shí)的优质个(gè)股(gǔ)，自下而上挖(wā)掘投资机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基(jī)金(jīn)王睿等人也发(fā)布(bù)了一季报，均谈到了自己(jǐ)对(duì)AI领域的(de)密切关注，但观点(diǎn)略有不同(tóng)。

　　“果链(liàn)”龙(lóng)头(tóu)新进成为(wèi)第一(yī)大(dà)重仓股

　　李晓(xiǎo)星一(yī)季度大幅调入AI相关概念股(gǔ)

　　一季(jì)报(bào)数(shù)据显(xiǎn)示，从(cóng)银华基(jī)金李晓星(xīng)在管的10只基(jī)金(jīn)来看(kàn)，整(zhěng)体基(jī)金仓位维持在(zài)90％左右。

　　其中，银华(huá)中小盘精选、银华盛世精选A、银华(huá)大(dà)盘定开、银华丰(fēng)享一年持有、银华(huá)心选一年持有A 在今年(nián)一季度(dù)小幅减仓，其中，减仓幅度最大的是(shì)银华心(xīn)选一(yī)年持(chí)有(yǒu)A，较去年(nián)底下降了4.65个百分点。

　　而银(yín)华心(xīn)诚A、银华心怡A、银华心(xīn)佳(jiā)两年持有期、银华心享一年(nián)持有、银华心兴三年持有(yǒu)A 则(zé)在(zài)一季度(dù)小幅加(jiā)仓(cāng)，其中，加仓幅度最大的是(shì)银华(huá)心兴三年持有A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个(gè)百分(fēn)点。

　　一季度，李晓星(xīng)旗下基金(jīn)产品大幅提(tí)高了(le)港(gǎng)股仓位，比如银华心佳两年持有期港(gǎng)股仓位从去(qù)年底14.38％上升到一季度29.55％，银(yín)华(huá)心兴三年持有A港股(gǔ)仓位从去年底14.93％上(shàng)升到一季度29.58％。

　　纸张是16k大还是32k大 16k纸和32k纸有什么区别 type="#_x0000_t75">

　　持仓(cāng)方面，以李晓星代(dài)表作银华中小盘为例，前十大重仓股变(biàn)动较大。今年一季度，立讯精密、金山办公、用友(yǒu)网(wǎng)络、中科创达、中微(wēi)公司、星(xīng)环科技-U “新进”前十大(dà)。其中，“果链”龙头立讯精密成为第一大重(zhòng)仓(cāng)股，截至一季报(bào)，该(gāi)基金持有立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还增持了精测电子，较去年(nián)底增(zēng)加了16倍，目前持(chí)有市值约(yuē)1.61亿元，新晋(jìn)成为第7大重仓股(gǔ)。值得注意的(de)是，上述“进新”个股(gǔ)大多(duō)数是AI相关概(gài)念股。

　　而宁(níng)德时(shí)代、晶澳(ào)科(kē)技(jì)、德业股份、晶(jīng)科能(néng)源、海光信息、复旦微电、锦浪科技则退出前(qián)十大。

　　减持方面，今年一季度，该基金(jīn)减持紫光国微、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基(jī)金分(fēn)别持有紫光(guāng)国微、华海清(qīng)科(kē)189.3万(wàn)股、63.1万，对(duì)应持有(yǒu)市值2.10亿元(yuán)、2亿元(yuán)，位列第二、四大(dà)重仓股。

　　在(zài)一(yī)季(jì)报中(zhōng)，李晓星再(zài)次(cì)用“千字小作(zuò)文(wén)”表达了自己对(duì)市场(chǎng)的看法，基金(jīn)君为大(dà)家做了些重点摘要(yào)。

　　李晓星在(zài)一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，对于(yú)今(jīn)年国内的宏观判断依然是经济整体稳(wěn)健复苏，产业结构调整继续升级，居民消费信心逐渐恢复；我们判断由于国家自身实力的不断增强，国际伙伴跟我们的利益共同(tóng)点(diǎn)变多，国际形势相对(duì)之前会趋暖，国(guó)际贸易会逐渐触底回升。

　　一季(jì)度(dù)市场最(zuì)火热的方向(xiàng)是(shì) ChatGPT 引(yǐn)爆(bào)的人(rén)工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网(wǎng)之(zhī)后又一革(gé)命性(xìng)的技术，现象(xiàng)级应用推出后，国内外各巨头加速入局。需(xū)要关(guān)注的是(shì)，AI 产业的发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦(lún)理(lǐ)等(děng)潜在风险，可能造成板(bǎn)块后续波动(dòng)。投资机(jī)会上，“卖水人(rén)”硬(yìng)件先行的算力产业链，以(yǐ)及(jí) AI 为用(yòng)户赋能(néng)的垂直(zhí)类应用场景值得关注。

　　半(bàn)导体(tǐ)方面，我们维持看(kàn)好(hǎo)国产替代方向，集(jí)中在半导体(tǐ)设备、材料、零部(bù)件环节，中长期 看，伴随国产供应商积(jī)极(jí)验证导入(rù)，国内晶圆产线(xiàn)建(jiàn)设将再度(dù)提(tí)速(sù)。在景气复苏方向，我们的(de)看 法边际转(zhuǎn)向积极，全球半(bàn)导体(tǐ)下行(xíng)周期接(jiē)近尾(wěi)声，经历了(le)过去几个(gè)季度的去库存，有望在(zài)今年下 半年(nián)重启上(shàng)行周期(qī)，向上(shàng)弹性取决于下游(yóu)需求恢复的力度，数据中心(xīn)有望率先回暖，其次是汽(qì)车、 消费电子，关注相关左(zuǒ)侧布(bù)局机会。

　　新(xīn)能源(yuán)板块是一季度被市场抛弃较(jiào)多的(de)板块(kuài)，交易占比(bǐ)和(hé)估值已经处于历史偏低的位(wèi)置。只是市场对于上涨的标的更(gèng)多地关(guān)注利好(hǎo)，对于(yú)下跌的板块更多地关注(zhù)利(lì)空。我们总体(tǐ)认为现在(zài)市场对于新能源板块的担忧讨(tǎo)论，更(gèng)多是对于一个下跌板块的应激式反应。在去年的中报中(zhōng)，我们曾经提到了新(xīn)能源板块(kuài)的一些(xiē)风险点(diǎn)，这些风险(xiǎn)点在经过大半(bàn)年的消化(huà)后，在这个估(gū)值分位以及股价位置下，我们(men)认为新能(néng)源板块(kuài)的风险因素已经充分释放，目前这个时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电(diàn)动车、风光电储、军(jūn)工等领域投(tóu)资机会(huì)。

　　璞泰来仍(réng)是第一(yī)大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能源相关个(gè)股(gǔ)

　　一季报数据显示，信(xìn)达(dá)澳亚基(jī)金冯明远(yuǎn)在管的6只基(jī)金平均(jūn)仓位为92.27％，其中，信澳研究(jiū)优选(xuǎn)A的股票仓位从去年底75.82％上升到今(jīn)年一季(jì)度末(mò)87.68％，信澳新(xīn)能源产业、信澳科技(jì)创新一(yī)年定开A、信澳星奕A则不(bù)同程度小幅减仓(cāng)。

　　从持仓情况(kuàng)来看(kàn)，以(yǐ)冯明(míng)远的代表(biǎo)作信澳(ào)新能源产业为例(lì)，该基金一季度增持璞泰(tài)来(lái)，较去年末(mò)加仓25.92％，目前持有股数876.4万(wàn)股，持有市值为4.37亿(yì)元，仍(réng)位列第(dì)一大重仓股(gǔ)。

　　此外(wài)，还增持了科达(dá)利、中伟股(gǔ)份、宁德时代(dài)、东阳(yáng)光、华阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫(xīn)科技，其中，增持幅度(dù)最大的是中(zhōng)伟股份(fèn)，今年一季度较去年底增持了(le)129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元(yuán)，为(wèi)例(lì)第5大重仓股。

　　其中(zhōng)，中伟(wěi)股份(fèn)、华阳集团、祥鑫科技为(wèi)“新进(jìn)”前十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆(lóng)科技、比亚迪则退出前十大(dà)之列。

　　一季度，该基金对(duì)爱柯迪(dí)、天齐锂业(yè)、赣锋(fēng)锂(lǐ)业进行不同程度减持，其(qí)中，减持幅(fú)度最大(dà)的是天齐锂业，今(jīn)年一季度较(jiào)去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元(yuán)，为例(lì)第4大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　冯(féng)明远在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整修复，经济(jì)先是在大家(jiā)“强复苏”的预期 中趋(qū)于明显(xiǎn)的回暖，但(dàn)基于“强预期，弱现实(shí)”的担忧，随后又出现了显(xiǎn)著的回调，从(cóng)而总体呈(chéng) 现(xiàn)出震荡趋势。本(běn)基金的(de)投(tóu)资主(zhǔ)要聚(jù)焦在新能源、科(kē)技、高(gāo)端制造等新(xīn)兴产业领域(yù)，细(xì)分板块的整体走势与市场趋同，导致本基金的净(jìng)值(zhí)也出现小幅(fú)震(zhèn)荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板块部(bù)分(fēn)公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热门概念的创新，以及半导(dǎo)体 和(hé)制造业正(zhèng)经历触底反弹的(de)复(fù)苏(sū)，市场(chǎng)整体会逐(zhú)步回暖，产生一定正面(miàn)效应。我们会(huì)继续在新 能源(yuán)、科技、高端制造等主要赛(sài)道耕耘，深挖基(jī)本面扎实的(de)优(yōu)质个股，自(zì)下而上挖(wā)掘投资机会。

　　中信(xìn)保(bǎo)诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看待(dài)人工智能(néng)

　　今日，中信保诚基金(jīn)旗(qí)下多位基金经(jīng)理也发布(bù)了一(yī)季报。其中(zhōng)，中信保(bǎo)诚(chéng)基金权益投资部总(zǒng)监王睿(ruì)在一季报中表示(shì)，宏观经济(jì)目前处在一个温(wēn)和(hé)复(fù)苏的通道(dào)，在海外加息进入尾声后，社会流动性(xìng)将相对(duì)宽松(sōng)，宏(hóng)观及货币环境有利(lì)于(yú)权(quán)益市场行(xíng)情的开(kāi)展，二季度指数(shù)仍有(yǒu)可能(néng)会是震荡上(shàng)行(xíng)的态势。

　　一季度，王睿减表(biǎo)示(shì)持了部(bù)分短(duǎn)期达到目标价的相关品种，并(bìng)根据收益(yì)率预期的变化调(diào)整了一部分科技持仓。具体来看(kàn)，以其代(dài)表作中信保(bǎo)诚创新成长为例，该基金在一(yī)季度(dù)增持(chí)了晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当升(shēng)科技、中(zhōng)航光电等个股，人(rén)福医药“新进”前(qián)十大。

　　王睿在一季报中表示，对于人(rén)工智能这一非常宏大的命题，他目前(qián)持谨慎乐观的态度。首(shǒu)先我们(men)相(xiāng)信这是一项会对目前的生产和生(shēng)活方(fāng)式带来重大变化的技术(shù)变革，值(zhí)得我们(men)投入非常多的精力去跟踪和研究(jiū)。但(dàn)另一方面，我们(men)目前还无法相对(duì)准确的评估这(zhè)项技术革命给具(jù)体公司(sī)和行(xíng)业格局带来(lái)的影响，也不(bù)能给出大部分(fēn)公(gōng)司一个相对清晰的定价，因此我们一(yī)季度暂时还没有明显增加相关的持仓。后续我们会(huì)紧密(mì)跟踪(zōng)。一季度我们持仓较多的(de)电动车和光伏(fú)表(biǎo)现不佳(jiā)，受到了一些短期(qī)因素的干(gàn)扰，投资者(zhě)的信心(xīn)出现了(le)波动(dòng)。投资者预期(qī)变化导致(zhì)部分个股出现(xiàn)了较大回(huí)调，目前(qián)行业整体估值水平(píng)处于历史(shǐ)较低位置(zhì)，而(ér)这两个行业未来(lái)的发(fā)展方(fāng)向还是相对比(bǐ)较(jiào)确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺(tǎng)平的一天

　　今日，中泰资(zī)管基金经理姜诚(c纸张是16k大还是32k大 16k纸和32k纸有什么区别héng)也发布了一季报在(zài)一季报中(zhōng)，姜(jiāng)诚表示，一季度的市场走势再次(cì)佐证了一个道理，即市场是(shì)难以预测的(de)。迄今为止，表现最好的(de)是AI相关板块，AI或(huò)许是(shì)科技(jì)发展进程(chéng)中最重(zhòng)要的事件之一，但要搞清楚它对投(tóu)资有哪(nǎ)些(xiē)影响却很难。利(lì)润(rùn)在(zài)产业链不(bù)同(tóng)环节之间将如何分配？ 市场(chǎng)当(dāng)前认(rèn)为的受益(yì)环节是否(fǒu)能(néng)如愿受(shòu)益？它的“智能”水(shuǐ)平达到了什(shén)么程度以(yǐ)及渗透率将(jiāng)多快提(tí)升？都是很容易(yì)让人(rén)兴奋、可(kě)细说起来又让人不(bù)明就(jiù)里的难题。谈资和投资之间(jiān)，隔(gé)着一(yī)道鸿(hóng)沟(gōu)。

　　价值投资的基本原理(lǐ)告诉我(wǒ)们，价(jià)值会随着时(shí)间增(zēng)长，而非(fēi)随着利润波动(dòng)。所以在海量信息中，我(wǒ)们需(xū)要重点关注(zhù)长期因素，淡化短(duǎn)期因素。人工(gōng)智能的发展是一个(gè)长期(qī)因素，我(wǒ)们还没有足够(gòu)的把握去捕捉到(dào)它带来的投资(zī)机会，但可(kě)以尽(jǐn)量(liàng)回避它带来的伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽可(kě)能好的资产，是我们的投资目(mù)标。好资产的(de)标准是活得久、 站(zhàn)得(dé)牢、竞争优势维持得长、平均净资产收益率高，以(yǐ)及在(zài)好的公司治(zhì)理加持下能够把长(zhǎng)期利润转化为(wèi)诱人分红。所以，我们(men)会(huì)一如既往(wǎng)，不去猜测和追逐市(shì)场热(rè)点。

　　具体持仓方面，以姜诚(chéng)代表作中泰星元价值优选(xuǎn)A代表作为例，该基金在一季度减持(chí)了中国建筑、太(tài)阳(yáng)纸(zhǐ)业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥(ní)、美的集团，增持了工商银(yín)行、建发股(gǔ)份、招(zhāo)商(shāng)银行、扬农化(huà)工。

　　过去的一(yī)个季度，姜(jiāng)诚表示，自己(jǐ)的组合没有(yǒu)大的变化(huà)，是因为长期观(guān)点没(méi)有大的变化。对(duì)中国经济(jì)的长期乐(lè)观，结合(hé)当前(qián)市(shì)场提供的(de)较(jiào)低(dī)估值水平，让我们可以在热点(diǎn)不断切换的(de)市场中保持平和(hé)。但投资是一项苦差事，需要随时准备(bèi)证伪自己的观点，需要保(bǎo)持学习(xí)，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 纸张是16k大还是32k大 16k纸和32k纸有什么区别