今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外(wài)，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公(gōng)司(sī冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思)与基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)之间的合(hé)作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在(zài)高质量发展背景下，基(jī)金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下(xià)基(jī)金的(de)相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦(bāng)基(jī)金(jīn)、平安(ān)基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销(xiāo)售机构(gòu)将不(bù)再代理公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自(zì)公(gōng)告之日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合(hé)作(zuò)，其中(zhōng)包括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独(dú)立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金(jīn)解除合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月(yuè)都会(huì)和基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约(yuē)11家，海富(fù)通(tōng)基(jī)金今年(nián)2月和(hé)3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表(biǎo)示，随着代(dài)销机(jī)构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对(duì)于代销机构的(de)选择标准也(yě)在提高。在(zài)高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)，也(yě)是实(shí)现降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一(yī)直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基(jī)金公司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了(le)对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的(de)合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机(jī)构(gòu)销售能力(lì)较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护(hù)成本与合作的(de)潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的(de)发展(zhǎn)状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在(zài)公司(sī)选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及(jí)与哪些公司合(hé)作(zuò)等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付出系统维护成(chéng)本(běn)，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机(jī)构也会(huì)对基金公司(sī)的投研(yán)能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代(dài)销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方(fāng)面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类(lèi)产品的服(fú)务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流(liú)量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券(quàn)商是以线下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金(jīn)销售(shòu)市(shì)场，主要还(hái)是在(zài)银(yín)行渠道和头(tóu)部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最新公布的(de)公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金(jīn)销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币(bì)市(shì)场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比超冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有(yǒu)规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司(sī)合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小(xiǎo)型基(jī)金销售机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也(yě)是目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于(yú)经(jīng)营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基(jī)金等第三(sān)方代销机(jī)构也被吊(diào)销(xiāo)了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来(lái)基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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