为了让自己的(de)限售(shòu)股解(jiě)禁后(hòu)能获得好(hǎo)的回报，上市(shì)公司董事长雇人拉抬自家的股(gǔ)票(piào)价(jià)格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站(zhàn)披露了一则(zé)行政处罚决定书，引(yǐn)发市场(chǎng)关注(zhù)。时为新(xīn)美(měi)星(xīng)董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金(jīn)，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以(yǐ)便后(hòu)续(xù)自己减(jiǎn)持获利。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土、李传武合谋(móu)，控制35个证券账(zhàng)户(hù)，利(lì)用资金优(yōu)势(shì)、持股优(yōu)势，连续集(jí)中交易新美星，影响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息(xī)披露(lù)违法(fǎ)违(wéi)规，给予警告，并处(chù)以40万元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们(men)一(yī)起(qǐ)来看看(kàn)，究竟是怎么(me)回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行(xíng)政处罚(fá)决定(dìng)书披(pī)露的(de)信息，新美星董事长、法定代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅湖(hú)文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部分来自他(tā)们哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点所掌控(kòng)的上(shàng)海海得(dé)泽(zé)广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们(men)提(tí)供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德平(píng)所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁(jìn)后(hòu)能够获得好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的证券账户并联合其他(tā)市场资金在二级市(shì)场(chǎng)买入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合谋(móu)。他经人介绍认识(shí)并联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各(gè)自筹得的证券账(zhàng)户(hù)、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各(gè)自操盘情况(kuàng)，以利于两方(fāng)交易决(jué)策，更好地共(gòng)同抬(tái)高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武控制“俞(yú)某华(huá)”等(děng)35个(gè)证券账户（简称账(zhàng)户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，“新美星(xīng)”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万(wàn)股，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武合谋，利用资(zī)金优势、持(chí)股优势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影(yǐng)响股票交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体来(lái)看(kàn)看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价(jià)，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连(lián)续(xù)集(jí)中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场(chǎng)申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖(mài)量(liàng)占市场申卖量比例(lì)超20％的(de)交易日(rì)有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持(chí)股总数占总(zǒng)股(gǔ)本比例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和(hé)持股优势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买入“新(xīn)美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价(jià)买入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股量显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期(qī)初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至(zhì)3月(yuè)6日(rì)，以不低于(yú)卖(mài)一价或市(shì)价申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账户组同期(qī)申(shēn)买量68.11％，对应成交股数(shù)（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖(mài)一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量4哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点1.33％，对应(yīng)成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期(qī)市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间(jiān)，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案(àn)账(zhàng)户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反(fǎn)向(xiàng)卖出获(huò)利的行(xíng)为。经测(cè)算，扣除佣(yōng)金和(hé)相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而(ér)非操(cāo)纵(zòng)股价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提(tí)出多(duō)点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合(hé)他人操纵股(gǔ)价，一是“市(shì)值管(guǎn)理”不等同于(yú)“操(cāo)纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托理(lǐ)财关(guān)系，而非操纵股价；三是(shì)蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其与毛明(míng)土、李传(chuán)武等人讨论交易(yì)新美星(xīng)的(de)情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股(gǔ)东(dōng)名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维(wéi)也(yě)没(méi)有向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈过股东名(míng)册；四是蒋维(wéi)没(méi)有与毛明土、李传武就各自账户交(jiāo)易新美(měi)星的盈(yíng)亏分配(pèi)进行约定；五是(shì)蒋维账户组利益(yì)与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户(hù)组(zǔ)，蒋维获(huò)得黄(huáng)秀(xiù)芳资金后部分用(yòng)于偿还(hái)债务，部(bù)分(fēn)用于非法活(huó)动，属于(yú)欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土(tǔ)账户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日(rì)询问(wèn)笔录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第(dì)六，何德平(píng)对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提(tí)供(gōng)款项(xiàng)不知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一(yī)致行(xíng)动人中一方(fāng)存在不当行为，不应推(tuī)定或认定另(lìng)一方承担责(zé)任(rèn)。

　　另(lìng)外(wài)，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代(dài)理人也(yě)就是否合谋、部分账户(hù)的控制关系、委托理财关系等提出了(le)申(shēn)诉(sù)意见。

　　对此，证监会回(huí)应，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成的(de)操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)，委托(tuō)其通(tōng)过二级市(shì)场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈交易(yì)情(qíng)况；何德(dé)平知悉并(bìng)参与了本案行(xíng)为；上述(shù)行为的实质是操(cāo)纵股价，并(bìng)非合法理财。在(zài)案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同(tóng)影响(xiǎng)“新(xīn)美星(xīng)”股价的意图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合(hé)影响(xiǎng)股价(jià)的行动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于(yú)违(wéi)法期间和(hé)责任承担，证监会表示，由于(yú)2018年(nián)9月26日(rì)至2019年2月14日(rì)期间蒋(jiǎng)维控制的账户交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”客观(guān)上为(wèi)后续的合谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公司的合作，知道蒋维已经有一定(dìng)底(dǐ)仓，才(cái)愿意买(mǎi)入(rù)“新美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的(de)违(wéi)法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在(zài)此(cǐ)基础上，在认定及处罚时将合谋各方视(shì)为(wèi)一(yī)个(gè)整体，不(bù)区别对待各(gè)方账户组。

　　证监(jiān)会(huì)认(rèn)为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上(shàng)述行为违反了2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第二百零三条(tiáo)所(suǒ)述的(de)操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没(méi)收违(wéi)法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事(shì)哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点长信息披(pī)露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另(lìng)外(wài)，关(guān)于(yú)何(hé)德平信息披(pī)露违法的(de)相(xiāng)关情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股股份(fèn)，占新美星上(shàng)市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法(fǎ)，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二人(rén)不存在(zài)代持，涉案股份系(xì)海得泽广(guǎng)为兰某代(dài)持，股份减持决策由(yóu)海(hǎi)得(dé)泽广和兰某作出，海得泽(zé)广将减(jiǎn)持(chí)所得汇入黄秀芳指(zhǐ)定(dìng)账户的(de)原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀(xiù)芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大(dà)性，不对投资者(zhě)决策产生重大(dà)影响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第三，即(jí)便(biàn)认定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项(xiàng)，不参(cān)与、不知情，没有主(zhǔ)观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会(huì)回应(yīng)，根(gēn)据黄(huáng)秀芳(fāng)、兰某等(děng)询问笔录、海得(dé)泽(zé)广(guǎng)交(jiāo)易流水、资金流水(shuǐ)及相关(guān)银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的(de)配偶关系，代持(chí)资(zī)金(jīn)和减持所得系家(jiā)庭(tíng)共同(tóng)财产，可以(yǐ)认定海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持(chí)有(yǒu)新美(měi)星股票(piào)。当事人所提相关理由不具(jù)有事实和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德(dé)平作为上市(shì)公司实际控制(zhì)人，未如实(shí)告知(zhī)上市公司上述(shù)持股情况，导(dǎo)致新美星(xīng)在相关公告中均未披(pī)露相关情(qíng)况，导致(zhì)新美星(xīng)违反(fǎn)2005年《证券(quàn)法》第六十三(sān)条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款(kuǎn)规定的(de)情形。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规(guī)定(dìng)，证监会决定(dìng)：就(jiù)信息披露违法行为，对何(hé)德平给予警告，并处以40万元罚款。

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