为了(le)让自(zì)己的限售股(gǔ)解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格(gé)，然后高位(wèi)出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站(zhàn)披露了(le)一则行政处(chù)罚(fá)决定书，引(yǐn)发市场关(guān)注(zhù)。时为新美星(xīng)董事长何(hé)德平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资(zī)金，委托蒋维(wéi)对新美(měi)星进(jìn)行“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便(biàn)后(hòu)续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用资金优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易新美星，影响(xiǎng)公司(sī)股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证(zhèng)监(jiān)会对此(cǐ)操纵证券市(shì)场行为(wèi)，罚没合(hé)计9567.12万元；还(hái)对(duì)何德平信息披露违法(fǎ)违规，给(gěi)予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证(zhèng)监会(huì)行政处罚(fá)决(jué)定书(shū)披露的信息，新但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》美星董事长、法定代表(biǎo)人、实际控制人(rén)何德平和他的妻(qī)子(zi)黄秀(xiù)芳当时(shí)向(xiàng)时(shí)任独墅湖文化传播有限公司董事(shì)长(zhǎng)蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自(zì)他(tā)们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海海得泽(zé)广投资管理中心（普通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股价，以便(biàn)何德平(píng)所持“新美星”限售股(gǔ)于(yú)2019年(nián)4月26日解禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收到保(bǎo)证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其(qí)他市场(chǎng)资金在二(èr)级市场买入并交易“新美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他(tā)经人介绍认识并联合毛(máo)明土、李传武(wǔ)共同操纵“新(xīn)美星”；毛(máo)明土、李(lǐ)传武控(kòng)制各自筹得的证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户、资金(jīn)开始与(yǔ)蒋维(wéi)共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由(yóu)蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通(tōng)各自操(cāo)盘情况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地共同(tóng)抬(tái)高“新(xīn)美星”股价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披(pī)露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛(máo)明土、李传武控制“俞(yú)某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指(zhǐ)26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交(jiāo)金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出(chū)成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资金优势(shì)、持(chí)股优势，连(lián)续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集(jí)中出(chū)货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我(wǒ)们(men)具(jù)体来(lái)看看(kàn)，蒋维联(lián)合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比(bǐ)例超20％的(de)交(jiāo)易日(rì)有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰(fēng)值(zhí)达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总(zǒng)股本比(bǐ)例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年(nián)3月29日持流(liú)通股达到峰值(zhí)，占流通股本的(de)比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例(lì)8.1但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》3％。账户组具(jù)备(bèi)资金优势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大量买入“新美(měi)星”，当日申买(mǎi)排名第一(yī)，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月(yuè)28日期末持股量为(wèi)期初(chū)持股量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量(liàng)显著增加(jiā)。在(zài)此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期(qī)创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持(chí)股量较期(qī)初增加124.23％，持(chí)股量涨幅(fú)较大。

　　其(qí)中，账户组有两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期(qī)申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以(yǐ)不低(dī)于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》(gǔ)，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三(sān)阶段(duàn)，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组(zǔ)集中卖出(chū)“新美星”。在(zài)此期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中拉抬(tái)和对倒(dào)，并反向卖出获利(lì)的行(xíng)为。经测算，扣除(chú)佣(yōng)金和(hé)相关税(shuì)费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监(jiān)会不予采纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提(tí)出(chū)多点申诉意(yì)见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在案证据不(bù)足(zú)以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳(fāng)委托，联合他(tā)人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)等(děng)人讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄秀芳或何(hé)德(dé)平，涉(shè)案股(gǔ)东(dōng)名册并(bìng)非(fēi)黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也(yě)没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四是(shì)蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)就(jiù)各自账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五是(shì)蒋(jiǎng)维账户(hù)组利益(yì)与何德平、黄(huáng)秀芳利益(yì)并不(bù)一致(zhì)，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维(wéi)账户(hù)组，蒋维获(huò)得黄(huáng)秀芳资金后部(bù)分(fēn)用(yòng)于偿还债务(wù)，部分用于(yú)非法活动，属(shǔ)于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对(duì)毛(máo)明土账户组、李传武账户组(zǔ)交易(yì)行为承担责(zé)任。

　　第(dì)四，部(bù)分账户(hù)不受蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独(dú)立(lì)法律(lǜ)主体，即便夫妻或一致行动人中一(yī)方存在不当行为，不(bù)应推定或(huò)认定另一方(fāng)承担责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他们的代(dài)理人也(yě)就(jiù)是否合谋、部分(fēn)账户的控制关系、委托理财关系等(děng)提出了申诉(sù)意见。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，经复核，对(duì)当事人及其代理(lǐ)人的主(zhǔ)要陈述意(yì)见不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证(zhèng)监(jiān)会(huì)表示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环(huán)相扣、锁(suǒ)链式的上下(xià)游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行(xíng)为。在案证据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委托其通(tōng)过(guò)二级(jí)市场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋维会向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈交易(yì)情况；何德平(píng)知悉并参与(yǔ)了(le)本(běn)案(àn)行为(wèi)；上(shàng)述行(xíng)为的实(shí)质是(shì)操(cāo)纵股价，并非合(hé)法理财。在案(àn)证据(jù)可以证明(míng)，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武有共同影响“新美(měi)星”股价的意图和目标(biāo)，共同商议(yì)、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操(cāo)纵行(xíng)为。

　　关于(yú)违法期间和责任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新(xīn)美(měi)星”客(kè)观上(shàng)为后续的合谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上(shàng)市公司(sī)的合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和(hé)李(lǐ)传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此(cǐ)基础上(shàng)，在认定及(jí)处罚(fá)时将合谋各(gè)方视为一个整体，不区别对待各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证监会认为(wèi)，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第七十七(qī)条第一项规(guī)定，构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第二百(bǎi)零三条所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就操纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事(shì)长(zhǎng)信息披(pī)露违法

　　被予以警告并(bìng)罚(fá)款

　　另外，关于(yú)何德(dé)平信(xìn)息(xī)披露违法(fǎ)的相关情况，行政(zhèng)处罚决定书披露，在新美(měi)星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持(chí)有(yǒu)公司80万股股份，占新(xīn)美星上市(shì)时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持(chí)，海得(dé)泽广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日开始减持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及(jí)其代理人提出：第一，海得泽广与何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)二人不存在代持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为(wèi)兰(lán)某代持，股份减持(chí)决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽(zé)广将减持所得(dé)汇(huì)入(rù)黄秀芳(fāng)指(zhǐ)定账户(hù)的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借款(kuǎn)本息。第(dì)二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有(yǒu)重大(dà)性(xìng)，不(bù)对投资者决策产(chǎn)生重大影(yǐng)响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第三(sān)，即便认定(dìng)代持成立，何德平对借(jiè)款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不(bù)应受(shòu)到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应(yīng)，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得(dé)泽广交易流水、资金流水及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关(guān)系，代持资金和减(jiǎn)持所得系(xì)家庭共同(tóng)财产，可以(yǐ)认定(dìng)海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提(tí)相关理由不具有(yǒu)事(shì)实和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平(píng)作为上市公司实(shí)际控制人(rén)，未如(rú)实告知上市公司上述持(chí)股(gǔ)情况，导致新(xīn)美星在相(xiāng)关公告中均未披露相(xiāng)关(guān)情况(kuàng)，导致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证(zhèng)券法》第六(liù)十三(sān)条(tiáo)规定，何德平(píng)的(de)行(xíng)为构(gòu)成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三(sān)条(tiáo)第三(sān)款规定(dìng)的情形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就信息披露违(wéi)法行为，对何德(dé)平给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》