民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单足样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企业所面(m2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单iàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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