民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸(mào)企业说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的老(l说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？ǎo)订(dìng)单相关。外贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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