今(jīn)年以来基金代销机构被基(jī)金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及(jí)海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的基金销售(shòu)合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基(jī)金买入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎(shú)回业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基(jī)金的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(j命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么iā)基金公司终止合计7家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机(jī)构的(de)合作(zuò)；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终(zhōng)止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作，这其中包括独立基金(jīn)销售机(jī)构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构中，正融基(jī)金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解(jiě)除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月(yuè)和(hé)3月分别解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是(shì)基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加速了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作，通(tōng)常是基金代(dài)销(xiāo)机构销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据自(zì)身的(de)发展状况有(yǒu)选择(zé)的(de)与基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如(rú)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模(mó)、机构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模(mó)排名排(pái)名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每(měi)年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目(mù)前(qián)基金代销的机构主要分为银行、第三方基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银(yín)行(xíng)在渠(qú)道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行渠道和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太(tài)效应依(yī)然是(shì)基金销售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基(jī)金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售(shòu)增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在(zài)末位的泛(fàn)华普益基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么场公募基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的独立(lì)基金销售机构保有(yǒu)规(guī)模(mó)则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分(fēn)化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)服务(wù)有限(xi命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么àn)公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前(qián)第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第三方代销机(jī)构也被(bèi)吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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