民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸物理中n与kg,g怎么换算的，物理的n和kg怎么转化企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东物理中n与kg,g怎么换算的，物理的n和kg怎么转化盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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