民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东(李宇春的现任丈夫是谁dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压李宇春的现任丈夫是谁力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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