近期市场风向变动(dòng)，北向资金(jīn)调(diào)仓换(huàn)股，外(wài)资(zī)基金也(yě)纷(fēn)纷(fēn)行动。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同(tóng)时(shí)大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月(yuè)底以来，宁(níng)王股(gǔ)价震荡上行，虽较高(gāo)点仍有(yǒu)距离，但(dàn)部分资金开(kāi)始行动(dòng)。透露什么信号？我们(men)一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗(luó)德(dé)旗下“施(shī)罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商(shāng)银行(xíng)、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅(máo)台、万(wàn)华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒、海尔生(shēng)物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港(gǎng)交所、银(yín)河(hé)娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗德(dé)旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗(luó)德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新(xīn)规模14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳(zhèn)国(guó)际。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车产业(yè)链(liàn)

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精(jīng)选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选基金大中(zhōng)华和施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中并未(wèi)解释(shì)为何基金(jīn)在4月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德(dé)时(shí)代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业链的看重(zhòng)是一(yī)以贯之的。

　　例如，基(jī)金经(jīng)理Jack Lee在一份研究(jiū)日志(zhì)中解释道：长期来(lái)看，关注三大(dà)主(zhǔ)题。一是电动车供应链(liàn)；二是技术自主(zhǔ)可控；三是(shì)医疗(liáo)健康基础设施(shī)。

　　为何看好电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候(hòu)变化的影(yǐng)响日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得(dé)越(yuè)来(lái)越(yuè)重要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国在这(zhè)方(fāng)面为投资者(zhě)提(tí)供了重要(yào)的机会。中国在(zài)电动汽车(chē)价值链的供(gōng)应方(fāng)面是全(quán)球的领导(dǎo)者，同时中国对成品车辆的需求(qiú)方(fāng)面也占(zhàn)据(jù)重要(yào)地(dì)位。可能很多人不知道的是(shì)，全球2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国(guó)也(yě)是(shì)全球(qiú)电动(dòng)车基础设施(shī)最(zuì)完(wán)善(shàn)的(de)国家之(zhī)一(yī)。以充电桩(zhuāng)为例(lì)，中国平均一个公共充电桩对(duì)应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印(yìn)度是(shì)25、巴(bā)西(xī)是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应链中，有许多公(gōng)司正(zhèng)在在各自的领域中建立主(zhǔ)导地位，以某智(zhì)能组件为例，它是电动汽车中用于电(diàn)池和电机温控的(de)关键(jiàn)组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车阀门行业拥有超过90％的(de)市场(chǎng)份额(é)。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球电(diàn)动(dòng)汽车专家以及福特(tè)、宝(bǎo)马等(děng)原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全球(qiú)范围内继(jì)续占据市(shì)场(chǎng)份额——在法规的支持下，该公司的(de)增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投资(zī)旗舰基金安联神州A股基金也在3月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金(jīn)最新规模47亿(yì)美元，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、中信(xìn)证券、宁德(dé)时代、中(zhōng)国中免、东方(fāng)财富、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集(jí)团、中国(guó)平安。

　　没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间p>

　　3月(yuè)，基金对(duì)前十大重仓(cāng)股逐一加仓(cāng)，其中加仓(cāng)幅度最大(dà)的就是(shì)宁(níng)德时代(dài)，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中(zhōng)免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽(qì)车工业协会）近日(rì)发(fā)布的数据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电(diàn)桩(zhuāng)，同比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车市场共(gòng)计(jì)36家动力电池(chí)企业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池企业(yè)动力(lì)电(diàn)池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车(chē)量比分别为78.没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集中度(dù)依旧(jiù)较(jiào)高。

　　企(qǐ)业排名来看，根(gēn)据(jù)中(zhōng)国(guó)汽(qì)车动力电池产业(yè)创新联(lián)盟数据显示(shì)，今年4月，宁(níng)德(dé)时代以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国(guó)轩高(gāo)科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新(xīn)能源、蜂巢(cháo)能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头(tóu)企业，宁德时代于(yú)2023年一季度(dù)实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基(jī)于优(yōu)异的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资金净流(liú)入宁德时(shí)代15.75亿元(yuán)，位(wèi)居北向净流(liú)入榜首。北(běi)向(xiàng)资金净流入较多的(de)其(qí)它个股还包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台、工(gōng)商银(yín)行、北方华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业(yè)、建设银(yín)行(xíng)、比(bǐ)亚迪、中国石(shí)化。北向(xiàng)资金净(jìng)流出(chū)较多的个股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国(guó)中免(miǎn)、阳(yáng)光电源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　柏基(jī)在谈(tán)及为何持(chí)有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时(shí)代所处的位置是(shì)令人羡(xiàn)慕的(de)。它背后有(yǒu)两大增长机遇一是(shì)电动车二是储能；CATL聪明(míng)地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这(zhè)方面它的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安(ān)全性(xìng)、生命周期和(hé)不含钴等特征而受(shòu)到(dào)欢迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与政府的(de)脱(tuō)碳计划是一致(zhì)的(de)。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时(shí)也解释(shì)了：他(tā)们(men)如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示(shì)，如同(tóng)所有的投资(zī)者，他们的(de)判断(duàn)也可(kě)能是错(cuò)的。例如，若未(wèi)来新的电(diàn)池(chí)技(jì)术出现，宁德时代的竞争优势不(bù)复。随着电池成本下降，宁德时代(dài)若不能保持利(lì)润率(lǜ)。宁(níng)德(dé)时代和电动车厂商的关系若(ruò)不能维系。这些因素(sù)都会影(yǐng)响(xiǎng)柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在(zài)加仓宁德没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间时代。4月另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国(guó)A股可(kě)持续(xù)股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最(zuì)新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大(dà)重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联(lián)网或者(zhě)食(shí)品(pǐn)饮料(liào)也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩(mó)根(gēn)基金-中国(guó)A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人(rén)民币，截至(zhì)2023年一(yī)季度末，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、金(jīn)山软件(jiàn)、中(zhōng)国(guó)平(píng)安(ān)、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最(zuì)大的(de)为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国(guó)机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银(yín)行、石(shí)药集(jí)团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加(jiā)仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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