金融(róng)界5月5日消息(xī) 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作。北向(xiàng)互换通(tōng)下(xià)的(de)交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全(quán)部境外投资者通过北向互换(huàn)通开展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香港金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生(shēng)品市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融开(kāi)放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民银行(xíng)（以下简称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称(chēng)香(xiāng)港(gǎng)证监(jiān)会(huì)）、香港(gǎng)金融管理局(jú)（以下简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场清算所股(gǔ)份有限公司(sī)（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通合作（以下(xià)简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他国(guó)家(jiā)和地区的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)可通过两地基础(chǔ)设施互联互(hù)通(tōng)参(cān)与内(nèi)地银(yín)行间金融衍生(shēng)品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换(huàn)通”的各(gè)项准备(bèi)工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易(yì)及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境(jìng)内投资者(zhě)（即互换通(tōng)报价商）需(xū)与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利(lì)率互(hù)换集中清算业务的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)外(wài)投资(zī)者为符合人民银(yín)行要求并完(wán)成(chéng)内(nèi)地(dì)银行间债(zhài)券市场准(zhǔn)入备(bèi)案(àn)的境外(wài)机构投(tóu)资者，并经外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的(de)境外投资者需同时(shí)申请成为场外结算(suàn)公(gōng)司的清算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇交(jiāo)易(yì)中心与人(rén)民(mín)银行认可的境外电子(zi)交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算所和场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司(sī)建立中央对手方清算机构互(hù)联(lián)互通(tōng)，共同向境(jìng)内外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初期(qī)，全部(bù)境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所与场外结算公(gōng国v是不是国5，国v与国vl的区别)司针对双方清算(suàn)所之间(jiān)的风险敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司之间(jiān)净头寸对(duì)应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则(zé)和具体(tǐ)安排达成(chéng)共识(shí)，并(bìng)签署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场方面的监管合(hé)作(zuò)安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控制(zhì)，防范和(hé)控制风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教育(yù)和服务(wù)，切实(shí)维护(hù)投资者合(hé)法权益。投资者应当充分(fēn)了解(jiě)两地(dì)市场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务规则和实(shí)践操作的(de)差(chà)异，评(píng)估(gū)和控制风险，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的投资者可(kě)联(lián)系外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所、场外(wài)结算公司为(wèi)参与做(z国v是不是国5，国v与国vl的区别uò)准(zhǔn)备。

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