民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么rong>要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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